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4個簡單步驟 輕鬆制定你的投資計劃

投資非簡單的事情,必須要有周全的計劃,故筆者經常強調「不投資輸通脹;胡亂投資則輸本金」,有計劃才可以提升成功率。
作者 李澄幸
日期 2021-04-15
更新 2021-05-06
目錄
步驟一:清楚自己的投資目標和資金使用需求步驟二:明確自己的投資期限步驟三:了解自己的風險承受能力步驟四:挑選投資產品和定期檢視
4個簡單步驟 輕鬆制定你的投資計劃

成功的投資計劃必須做到知己知彼:「知己」是指知道自己的理財需求、投資期限、風險承受水平和投資目標等;「知彼」是指知道市場基本的規律、各類資產的長期回報和風險程度等。以上均有助投資者制定全盤的計劃,包括各類資產的投資比例,而本篇會嘗試以扼要的文字,列出制定投資計劃的4個基本步。

步驟一:清楚自己的投資目標和資金使用需求

你的理財需求絕對會影響你的投資計劃,筆者在之前的分享都提及過,良好的投資計劃必須兼具理財需要,你可以考慮將錢分開成4份,分別是「短、中、長、急」,去指導自己投放於現金、投資產品和保險的比例,作為構建整個投資組合的基石。為簡化討論,短期不會用到的錢,都假設是可以用於投資用途的,而投資組合只包括股票和債券兩大類的產品,而事實上亦已經足夠滿足大部分投資者的需求了。

投資≠理財?貿然沽貨是虧損的核心原因?

步驟二:明確自己的投資期限

通俗一點就是你可以接受的最長投資年期,這和你的投資成功率有著緊密的聯繫,以下美國股票市場的歷史數據供參考。

年化回報(根據持有年期)(1946年至2014年)

持有1年 股票 債券
最佳回報 52.6% 29.1%
最差回報 -37% -5.1%
持有5年 股票 債券
最佳回報 28.6% 17%
最差回報 -2.4% 1%
持有10年 股票 債券
最佳回報 20.1% 13.1%
最差回報 -1.4% 1.3%
持有20年 股票 債券
最佳回報 17.9% 10%
最差回報 6.5% 2.2%

如果只打算持有投資組合一年,無論是股票或是債券,都是有可能虧損的,但如果將持有期拉長至5年,債券最差的回報已經是正數,而股票都只是虧損2.4%,隨著持有的時間愈長,投資虧損的風險將愈低,所以明確你的投資期限,將有助構思投資組合內的股票和債券比例。

步驟三:了解自己的風險承受能力

通俗一點來說,我們將風險承受水平簡單量化成「組合最大跌幅」。不過,最理想的做法,是回想自己的投資經驗,特別是不愉快的經歷,多大的跌幅會令到自己「舉手離場」。儘管投資建議多好,只要心理不穩定,「高買低賣」都是徒勞,最終都是虧損收場。如果你不知道自己真正的風險承受能力,可參考以下非正式的統計:大部分投資者面對超過20%的虧損,情緒就會開始不穩定,所以可以嘗試將最大的預期跌幅,控制在25%以內。以下是美國股票市場的歷史數據供參考,用於輔助設定投資組合的股債比例。

歷史數據統計(1926-2019)(共94年)

股-債比例(%) 長期年均回報(%) 表現最差年份(%)
0 - 100 6% -8.1%
20 -80 7.1% -10.1%
30 -70 7.7% -14.2%
40 - 60 8.1% -18.4%
50-50 8.6% -22.5%
60-40 9% -26.6%
70-30 9.4% -30.7%
80-20 9.7% -34.9%
100-0 10.2% -43.1%

假設你不能忍受投資組合在單一年度減值得超過25%,股票的比例便不宜超過60%了。

步驟四:挑選投資產品和定期檢視

經過上述的步驟後,相信你已經能決定投資組合中股票和債券的比例,之後就可以開始投資了。對於絕大部分投資者來說,建議以基金作為你的主力投資產品。當然,要配合定期的檢視及組合再平衡。

以上4個步驟就是個人投資者制定投資計劃的基本步。需要注意的是,上述所採用的數據只供參考,不代表未來的市場回報,旨在提醒投資非單純對升跌的猜測,大家是可以更有系統化地作出投資決策的,未來筆者將就不同內容,再展開更深入的討論。

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