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# 【扣稅年金比較2026】QDAP扣稅計算、壞處、產品回報(IRR)全攻略
- URL: https://www.bowtie.com.hk/learn/年金/
- Published: 2026-07-17T08:45:08.000Z
- Updated: 2026-11-05T14:13:04.000Z
- Description: 2026年最新扣稅年金(QDAP)比較！為你拆解熱門合資格延期年金產品的內部回報率(IRR)及保證回本期。附帶單身與夫婦合併報稅扣稅計算教學、BIR60報稅表填寫步驟，以及投保前必睇的4大扣稅年金壞處與資金流動性風險分析。
- Author: Bowtie 團隊
- Tags: 個人理財

扣稅年金（即合資格延期年金保單，簡稱 QDAP）是香港熱門的扣稅及退休理財工具之一。不少人都想透過供款年金，同時實現「慳稅」與「儲蓄」的雙重目標。不過，市面上年金產品眾多，內部回報率（IRR）與回本期差異甚大，加上中途退保可能會招致虧損，投保前必須做足功課。本文為你詳細比較 2026 年最新扣稅年金的產品回報、講解扣稅計算方法及 4 大潛在壞處，助你作出精明選擇！

## 甚麼是扣稅年金（合資格延期年金 QDAP）？

扣稅年金的全名是「合資格延期年金保單」（Qualifying Deferred Annuity Policy，簡稱 QDAP），是經香港保險業監管局認證，並符合政府特定稅務扣減要求的年金產品。投保人可透過繳交保費，在每年的課稅年度中申請薪俸稅或個人入息課稅扣減，是近年備受關注的理財工具。

這類保險產品主要分為兩個階段：「累積期」與「入息期」。在累積期內，投保人需要按期（如 5 年或 10 年）繳付保費，而保險公司會將資金作投資滾存。當達到指定的年齡及年期要求後，便會進入入息期，投保人可定期（通常為每月或每年）領取年金收入，直至保單完結，以應付退休生活的現金流需要。而 QDAP 最大的賣點，在於其符合政府的「扣稅三寶」資格，讓在職人士能夠一邊為退休儲蓄，一邊合法慳稅。

### 延期年金 vs 即期年金（如香港年金）的分別

雖然兩者都稱為年金，但延期年金與即期年金在運作模式、申請資格以及扣稅安排上有著明顯的分別。

| 比較項目       | 合資格延期年金 (QDAP)             | 即期年金（如香港年金）            |
| ---------- | -------------------------- | ---------------------- |
| **供款方式**   | 分期供款（如 5 年或 10 年）          | 一筆過躉繳保費                |
| **累積期**    | 有，資金需要時間滾存增值               | 無，繳費後隨即派發年金            |
| **提取年金年齡** | 通常由 50 歲起                  | 普遍較高，如 60 歲或 65 歲起     |
| **扣稅資格**   | **適用**（可享最高 HK$60,000 免稅額） | **不適用**                |
| **適合對象**   | 有穩定收入、希望慳稅並為未來儲蓄的在職人士      | 手頭有閒置資金，希望即時製造現金流的退休人士 |

要特別注意，只有經保監局認證的「合資格延期年金」才享有免稅額。如果你投保的是即期年金（如香港政府推行的香港年金計劃）或其他沒有 QDAP 認證的私營年金，則無法用作申請稅務扣除。

## 扣稅年金扣稅計算：每年扣稅上限是多少？

根據香港稅務局就 2026/27 課稅年度的指引，每名納稅人就「合資格延期年金保單 (QDAP)」及「強積金可扣稅自願性供款 (TVC)」合計的最高扣除額上限維持為每年 HK$60,000。

這代表納稅人在同一個課稅年度內，不論是單獨購買 QDAP，還是同時作出 TVC 供款，兩者的免稅額會共用這 HK$60,000 的額度。在報稅時，稅務局會優先扣除 TVC 的供款金額，剩餘的免稅額才會用作扣減 QDAP 的保費。

### 扣稅額上限與可慳稅款（示範最高慳 $10,200）

要計算實際可節省的稅款，可以使用以下公式：**可節省稅款 = 扣除額 × 適用稅率**。

實際的慳稅金額會因應你個人的入息水平及稅階而有所不同。以下列出具體示範：

- **假設用盡扣稅額**：納稅人每年繳付 HK$60,000 的 QDAP 保費（或 QDAP 加 TVC 供款達 $60,000）。
- **最高稅階慳稅金額**：假設該納稅人的應課稅入息已達到香港最高累進稅率 17% 的階梯。
- **結果**：每年最多可節省 HK$10,200 稅款（$60,000 × 17% = $10,200）。

如果納稅人的最高稅階只有 10%，則最多只能慳稅 HK$6,000。因此，收入越高、適用稅率越高的在職人士，透過 QDAP 慳稅的實際效益就越顯著。

### 年金扣稅年期上限與供款期注意事項

很多人對「年金扣稅年期上限」存在誤解，以為只要購買了 QDAP，在整個累積期或入息期都可以一直扣稅。事實上，扣稅優惠僅適用於保單的「供款期」。

- **供款期即扣稅期**：如果你選擇了一份 5 年供款期的 QDAP 保單，你只可以在這 5 年的繳費期間，憑每年的已繳保費申請扣稅。
- **供斷後不可再扣稅**：當 5 年供款期結束後，即使保單仍在累積期或已開始派發年金，你也不能再就該份保單申請任何稅務扣除。屆時，你需要尋找其他具扣稅資格的工具（如投保新的 QDAP 或進行 TVC 供款）來繼續享受免稅額。

### 夫婦合併報稅點計最著數？（共享 $120,000 上限）

對於已婚人士，只要夫婦二人均為香港納稅人（即雙方都有應課稅入息），便可靈活合併申報 QDAP 的扣除額，合共最高享有 HK$120,000 扣稅上限。

根據稅務局指引，夫婦可以自由調配 QDAP 的免稅額度，只要每人的個人扣除額不超過 HK$60,000 即可。舉例來說：

- 丈夫購買了每年保費 $80,000 的 QDAP，妻子購買了 $40,000 的 QDAP。
- 丈夫的個人免稅額上限只有 $60,000，剩下的 $20,000 保費無法用作自己的扣稅。
- 此時，妻子在扣除自己的 $40,000 保費後，其 $60,000 的個人免稅額還有 $20,000 的空間。
- 妻子便可以申報丈夫剩餘的 $20,000 保費。最終，丈夫申報 $60,000，妻子申報 $60,000，完美用盡全家 $120,000 的免稅額度。

如果配偶沒有任何應課稅入息（例如全職家庭主婦/主夫），則無法獲得任何免稅額分配。在這種情況下，有收入的一方只能享有其個人的 $60,000 上限，不能將總額提高至 $120,000。

## 2026 扣稅年金比較：全港熱門 QDAP 計劃回報 (IRR) 與回本期

要比較全港不同的扣稅年金計劃，最客觀的指標是內部回報率（Internal Rate of Return，簡稱 IRR）以及保證回本期。市面上的 QDAP 產品回報差距可達 40% 以上，投保前必須貨比三家。

以下參考 2026 年市場上具代表性的保險公司（部分公司以英文首字母代稱）的 10 年期熱門 QDAP 計劃數據，假設投保人為 45 歲非吸煙男性，供款期 5 年，於 50 歲起領取 10 年年金：

| 保險公司      | 保證內部回報率 (Guaranteed IRR) | 預期內部回報率 (Total IRR) | 保證回本期（預估） |
| --------- | ------------------------ | ------------------- | --------- |
| **BO 公司** | 約 3.8% – 4.3%            | 約 4.1% – 4.5%       | 8 年       |
| **AI 公司** | 約 2.5% – 2.8%            | 約 4.5% – 5.1%       | 10 年      |
| **MA 公司** | 約 2.6% – 3.0%            | 約 4.2% – 4.8%       | 11 年      |
| **C 公司**  | 約 2.5% – 2.7%            | 約 4.8% – 5.2%       | 11 年      |

*(註：以上數據僅為市場估算參考，實際回報、保費折扣及條款需視乎保險公司最新公佈為準。)*

從上表可見，重視穩健的投資者可留意「保證 IRR」較高且回本期較短的產品；而願意承擔一定風險以換取較高潛在回報的人士，則可留意「預期 IRR」較高的計劃。但切記，預期回報包含了非保證紅利，最終派發金額存在變數。

## 投保前必睇：拆解 4 大扣稅年金壞處與風險

雖然 QDAP 的慳稅潛力相當吸引，但購買年金屬於一項長期的財務承諾。在簽署保單前，務必衡量以下 4 大潛在「伏位」及風險。

### 1\. 資金流動性低（提早退保引致虧損）

年金產品在早年的現金價值通常極低。若投保人在保證回本期（市面上一般需要 8 年至 11 年不等）內提早退保，保險公司會收取高昂的手續費或退保費用，導致投保人只能取回遠低於已繳保費的金額，隨時損失大筆本金。因此，用作購買年金的資金必須是長期閒置資金，不能作為短期應急錢。

### 2\. 預期回報非保證

市面上不少 QDAP 計劃在推銷時，會標榜高達 4% 至 5% 的「預期 IRR」。但投保人必須明白，這個數字通常由「保證回報」及「非保證回報（如紅利）」組成。非保證部分的實際派發金額，會受保險公司的投資表現、理賠經驗及經濟大環境影響，有機會遠低於利益說明書上的預期數字。

### 3\. 通脹蠶食購買力

延期年金通常鎖定的是幾十年後的現金流。假設你 45 歲投保，到 65 歲才開始領取每月 $5,000 的年金入息，考慮到每年 2% 至 3% 的通脹率，20 年後的 $5,000 購買力將會大打折扣。部分年金沒有通脹調整機制，可能無法完全應付未來的實際生活開支。

### 4\. 長期供款的財務壓力

QDAP 的供款期最短為 5 年，長的甚至達 10 年。若在供款期內遇上失業、減薪或其他突發財政困難而導致斷供，保單可能會失效。即使保單設有「自動保費貸款」功能，以現金價值代繳保費，亦會產生高昂的利息，進一步蠶食保單的最終回報。

## 扣稅年金報稅教學（附 BIR60 填表步驟）

要成功申請 QDAP 扣稅，納稅人必須在報稅時準確填寫相關資料。以下是在網上報稅系統（eTAX）或實體 BIR60 報稅表上的填寫步驟：

1. **進入相關扣除部分**：在填寫個人報稅表 (BIR60) 時，找到「薪俸稅及個人入息課稅扣除」或「扣除及免稅額」的相關部分。
2. **填寫保費金額**：在「合資格延期年金保費」一欄中，輸入該課稅年度內實際已繳付的保費淨額（若有保費退還需先扣減）。
3. **留意申報上限**：請確保所填寫的金額不超過個人的已繳總額，稅務局系統在評稅時會自動計算最高 HK$60,000 的扣除上限。
4. **保存證明文件**：遞交報稅表時毋須附上證明，但根據稅務局要求，納稅人必須保存相關保費收據、年度結算單及保單合約為期 6 年（由該課稅年度完結起計），以便稅局隨時抽查核實。

## 退休後回報與醫療保障一樣重要

年金的確能有效解決「長壽風險」並提供穩定的現金流，但它並非萬能。隨着年齡增長，患病的風險和醫療需求會隨之急升，而年金入息通常不足以應付突發且龐大的私營醫療開支。

一個完善的退休規劃，理應同時兼顧「日常現金流」與「醫療防護網」。在利用 QDAP 建立被動收入並節省稅款的同時，不妨考慮將部分慳下來的稅款，為自己及家人配置基本醫療保障，例如自願醫保計劃（VHIS）。自願醫保同樣具備扣稅功能，能讓你以有限的成本鎖定終身醫療保障，確保辛苦累積的退休金與年金入息不會因為一場大病而瞬間耗盡，真正實現退休無後顧之憂。

## 常見問題

### 年金扣稅年期上限是多少？

扣稅優惠僅適用於保單的「供款期」（例如 5 年或 10 年）。一旦供款期結束，即使保單仍在累積期或派發期，你亦不能再就該份保單申請稅務扣減。

### 扣稅年金與 TVC (強積金可扣稅自願性供款) 點揀好？

兩者各具特色：TVC 供款彈性高，可按年調整甚至暫停，但回報取決於基金投資表現，風險由供款人承擔；而 QDAP 則需強制按期供款，勝在能提供保證回報及穩定現金流。你可按個人的財務紀律、流動資金需求與風險承受能力作選擇。

### 夫婦如何合併報稅賺盡扣稅額？

只要夫婦雙方均有應課稅入息，便可將兩人的 $60,000 個人上限合併申報。例如丈夫保費為 $80,000，妻子為 $40,000，妻子可利用自己餘下的 $20,000 扣稅額度申報丈夫未用盡的保費，最高合共享有 $120,000 稅務扣除額。

### 提早退保扣稅年金會否損失本金？

絕對會。年金屬長期保險產品，在保證回本期（通常長達 8 至 11 年）前退保，保險公司會收取高昂退保手續費，令取回的現金價值遠低於已繳保費，導致本金出現明顯虧損。

## 資訊來源

1. [www.gov.hk](https://www.gov.hk/tc/residents/taxes/salaries/allowances/deductions/annuity.htm?ref=bowtie.com.hk)
2. [ifec.org.hk](https://www.ifec.org.hk/web/common/pdf/qdap-tvc/faq%5Fchi.html?ref=bowtie.com.hk)
3. [hsbc.com.hk](https://retailbank.hsbc.com.hk/ins/zh-hk/retirement-plans/smarttax?ref=bowtie.com.hk)
4. [chubb.com](https://www.chubb.com/hk-zh/articles/individuals/what%5Fis%5Fannuity.html?ref=bowtie.com.hk)
5. [10life.com](https://www.10life.com/zh-HK/blog/7-QDAP-Products-Break-even-Period-and-Return-Rate-Compared?ref=bowtie.com.hk)
6. [etnet.com.hk](https://www.etnet.com.hk/www/tc/news/news-article.php?section=index&category=mediaoutreach&newsid=454602&ref=bowtie.com.hk)
7. [x-income.com](https://x-income.com/qdap/?ref=bowtie.com.hk)
8. [10life.com](https://www.10life.com/zh-HK/blog/qdap-long-term-income-research?ref=bowtie.com.hk)