> ## Content Index
> Fetch the complete content index at: https://www.bowtie.com.hk/learn/llms.txt
> Use this file to discover other available public pages before exploring further.

# 【退休人士收息股2026】十隻港股推薦+如何影響退休理財？
- URL: https://www.bowtie.com.hk/learn/退休生活-收息-港股/
- Published: 2026-01-21T13:30:00.000Z
- Updated: 2026-11-05T04:02:44.000Z
- Description: Bowtie團隊為你盤點十隻適合退休人士的收息港股，涵蓋內銀、本地銀行、公用股及REITs。
- Author: Bowtie 團隊
- Tags: 個人理財

隨著樓價高企、人工升幅難以追上通脹，而強積金表現亦存在波動，單靠一份主要收入支撐退休生活並不輕鬆，高息港股及收息股因此再次成為退休規劃中的重要選項。Bowtie團隊為你盤點十隻適合退休人士的收息港股，涵蓋內銀、本地銀行、公用股及REITs。

## 收息股對退休理財規劃有咩影響？

「收息股」是指能夠定期向股東派發股息，且派息歷史相對穩定的公司股票，背後多數是業務發展較成熟、盈利能力較穩定的企業。

對退休規劃來說，收息股是額外的現金收入來源，在退休後可用於支付日常開支，減輕完全依賴儲蓄或強積金提取的壓力。只要企業盈利和派息政策維持穩定，股價在中長期仍有機會隨盈利增長而上升，投資者除了收取股息外，亦有潛在的資本增值空間。

然而，收息股並不等同於低風險存款：股息並無保證，股價亦會因市況、行業及公司基本面變化而出現波動，因此非絕對穩定的收入來源。

## 2026 減息周期收息環境反覆點部署？

近年市場對減息步伐的預期多番反覆，一方面，利率見頂甚至回落，令定期存款及部份債券工具的吸引力下降，高息股票的股息率在比較之下更具競爭力。 另一方面，環球經濟增長動力不足、消費信心疲弱，亦為部分企業的盈利前景及派息能力帶來不確定性。

在減息周期下，若投資者不希望頻繁追逐短線消息，可將焦點放在財務穩健、現金流良好、具多年派息紀錄的高息股，以中長線持有的方式，爭取回報。 ​投資者更需要慎選能夠跨周期穩定派息的公司，而不是只追逐表面息率。

## 市場上常見高息港股有邊四個類別？

### **銀行股**

銀行股業務規模龐大、收入來源多元，具備一定抗風險能力，是最為常見的收息股。 有些中資銀行，例如中國銀行（03988）、交通銀行（03328）、建設銀行（00939）及工商銀行（01398），已連續十年維持穩定派息，股息率（TTM）約在 5% 左右。

### **公用股**

公用股主要包括提供電力、燃氣、水務等公共服務的公司，例如中華煤氣（0003）、中電控股（0002）、港燈－SS（2638）等，多屬民生必需，波動相對有限，因此其收入及盈利一般較具可見度，入場門檻較低。

不過，公用股仍然會受監管制度、燃料成本變化及利率水平影響，其股價及派息亦有可能出現調整，投資者不宜過度理想化。​

### **房地產信託基金（REITs）**

根據監管要求，房地產信託基金（REITs）通常需要把至少約九成的可分派收入以股息形式派發予投資者，因此股息率往往較一般股票為高，對希望提高現金流比重的收息投資者而言，具一定吸引力。

然而，REITs 的風險相對集中於物業市場本身，包括物業出租率、租金水平、物業估值等，投資者需特別留意零售、寫字樓、工業／物流等紀錄。​

### **派息基金**

若投資者未必有足夠時間逐一研究，亦可考慮以派息基金作為收息工具之一，例如以環球高股息股票為主的基金，或同時配置股票與債券的混合型基金。​

然而，派息基金同樣涉及管理費用及投資風格風險，實際表現會受市場環境及基金經理決策影響，選擇時宜留意基金規模、長期績效及是否符合自身風險承受能力。​

## 十隻退休收息港股一覽

| **股票**        | **類別**  | **入場費 (每手港元)** | **股息率TTM** | **退休投資特色**    |
| ------------- | ------- | -------------- | ---------- | ------------- |
| 中國銀行 (03988)  | 內銀股     | \~$4,330       | \~5.52%    | 連續10年穩定派息     |
| 建設銀行 (00939)  | 內銀股     | \~$5,910       | \~5.69%    | 盈利能力強，派息比率穩定  |
| 工商銀行 (01398)  | 內銀股     | \~$7,750       | \~5.37%    | 現金流充裕         |
| 滙豐控股 (0005)   | 本地/國際銀行 | \~$40,840      | \~5.18%    | 國際業務廣泛，派息政策明確 |
| 中銀香港 (02388)  | 本地銀行    | \~$18,280      | \~5.47%    | 本地龍頭，盈利穩定性高   |
| 香港中華煤氣 (0003) | 公用股     | \~$7,290       | \~4.80%    | 民生剛需，收入可預測性高  |
| 港燈－SS (2638)  | 公用股     | \~$3,020       | \~5.30%    | 入場門檻低，防守性強    |
| 領展房產基金 (0823) | REITs   | 視乎市值排名         | \~6-7%     | 社區商場為主，現金流穩固  |
| 置富產業信託 (0778) | REITs   | 較低門檻           | \~6.5%     | 民生商場，租客結構穩定​  |
| 中國神華 (1088)   | 高息藍籌    | 中等入場費          | \~7-8%     | 多元化能源業務，高息率吸引 |

- \*註：截至2025年10月20日收市，實際股息率及價格會隨市場波動，投資前請核實最新數據。

## 如何運用收息股規劃退休現金流？

在實際規劃退休收息策略時，投資者可從「目標現金流」、「投資時間表」及「資產配置」三方面著手，讓收息組合緊密結合個人財務目標。

### **1\. 目標現金流**

投資者首先需要釐清退休後，希望由股息覆蓋的開支比例，作為建立目標時的參考。

例如，希望每月約 10,000 港元股息作為生活補貼，即每年需約 120,000 港元股息收入。 若以平均股息率 5% 粗略估算，理論上需要約 240 萬港元本金（未計稅務及股息增長因素）。

### **2\. 投資時間表**

投資者需按現時年齡、資產狀況及未來儲蓄能力，訂立累積期及投資節奏。

若距離退休尚有十多年甚至更長時間，可考慮每月定額投資，透過時間分散市場波動。若距離退休較近，則需更審慎地控制風險，避免過度依賴價格波動較大的資產。

### **3\. 資產配置**

- 資產累積階段：在風險承受能力許可範圍內，可保留部分成長型資產
- 過渡至退休階段：逐步提高銀行股、公用股、優質 REITs 及派息基金等穩定收息資產比重
- 已退休階段：以維持穩定現金流及控制波動為首要目標，適度分散不同行業及資產類別，並保留一定流動資金應對突發需要。

最後，即使是以長線收息為主，仍建議每年至少檢視一次整個組合，重點關注持股的盈利表現、派息政策變化及行業結構是否出現明顯改變，必要時作出換馬或調整比重，以維持組合質素。

- 註本文旨在講解部分理財投資術語，並不構成任何投資建議或取向，任何投資產品均存在風險，請先自行評估風險才作出投資決定。

![全年最抵Deal！限時至2026年11月11日，指定保障首年免首8個月、次年免首3個月保費，合共免11個月保費；優惠受條款及細則約束。](https://www.bowtie.com.hk/gh/content/images/2026/11/D11-banner1200--628-1-1.png)

## 常見問題

### 退休人士應該每月收多少股息才夠用？

很多退休人士不清楚每月需要多少股息才夠用，其實可以分成簡單步驟計算：

1. 列出退休後每月基本開支（每月固定花費：水電煤和管理費、飲食、醫療保險、交通和雜費），設為每月股息目標。
2. 用安全股息率推算所需本金。假設目標每月$12,000股息，即每年需要$144,000。以表格中十隻股票的平均股息率5%計算：$144,000 ÷ 5% = $2,880,000本金。

### 退休人士買收息股要注意哪些稅務問題？

港股股息免稅，但REITs部分派息可能含資本回報（非應課稅），內銀股需留意內地預扣稅（10%，可申請退稅）。建議投資者可以保留派息紀錄，作稅務申報用途。

這篇文章有用嗎？ 2 2

本文章內容由 Bowtie 團隊 提供並只供參考，不代表 Bowtie 立場，Bowtie 對任何人因使用或誤用任何信息或內容，或對其依賴而造成的任何損失或損害，不承擔任何責任。此文章內任何與 Bowtie 產品相關的內容僅供參考及作教育用途，客戶應參閱相關產品網頁內詳細之條款及細則。