> ## Content Index > Fetch the complete content index at: https://www.bowtie.com.hk/learn/llms.txt > Use this file to discover other available public pages before exploring further. # 了解H按和P按的分別 點揀最著數？ - URL: https://www.bowtie.com.hk/learn/h按-p按/ - Published: 2025-07-25T12:41:31.000Z - Updated: 2026-11-12T07:46:41.000Z - Description: P按（最優惠利率按揭）和H按（香港銀行同業拆息按揭）究竟有何不同？哪一種按揭利率對買家來說更划算？業主又該如何做出最適合自己的選擇？Bowtie團隊將為你解析這兩種按揭息率的差異，並分析各自的好處。 - Author: Bowtie 團隊 - Tags: 租樓置業 申請按揭時，銀行通常會提供兩種主要的按揭選項：P按（最優惠利率按揭）和H按（香港銀行同業拆息按揭）。這兩種方案究竟有何不同？哪一種按揭利率對買家來說更划算？業主又該如何做出最適合自己的選擇？Bowtie團隊將為你解析這兩種按揭息率的差異，並分析各自的好處。 ## H按是什麼？ H按，全名為香港銀行同業拆息按揭（HIBOR-linked Mortgage），是一種在香港常見的浮息按揭計劃。它的特色是[按揭利率](https://www.bowtie.com.hk/blog/zh/%E7%A7%9F%E6%A8%93%E7%BD%AE%E6%A5%AD/%E6%8C%89%E6%8F%AD-%E6%8C%89%E6%8F%AD%E5%88%A9%E7%8E%87/?ref=bowtie.com.hk)會參考香港銀行同業拆息（HIBOR）定價，通常是HIBOR加上一個鎖定（fixed）的百分點。由於HIBOR每日浮動，因此H按的每月還款額也會隨之變動。為了規避HIBOR大幅波動的風險，H按計劃通常會設有封頂位（Cap Rate），即是按揭利率的上限，確保即使HIBOR急升，實際利率也不會超過某個水平，通常是P（最優惠利率）減去某個百分點（如P-1% 或P-2%）。 ## P按是什麼？ P按，全名為最優惠利率按揭（Prime-linked Mortgage），是香港另一種常見的浮息按揭計劃。它的特點是按揭利率會跟隨銀行各自的最優惠利率（Prime Rate, P）而浮動。由於不同銀行可能會有不同的P，因此P按的實際利率會因銀行而異。 相較於H按（香港銀行同業拆息按揭），P按的利率波動性通常較低，因為最優惠利率的調整頻率和幅度一般不如HIBOR頻繁和劇烈。這使得P按對於尋求相對穩定供款的借款人來說，是個較為吸引的選擇。然而，由於P按沒有像H按那樣的「封頂位」，理論上，如果P大幅上升，供款額也可能隨之增加。P按雖無明確封頂，但其基準利率（P）變動相對謹慎，實際上也提供了一定程度的穩定性。 ## H按 vs. P按：優點與缺點大比拼 了解了基本概念後，我們來比較一下H按和P按的優缺點。 ### **H按的優點與缺點** #### **優點：** - **初期利率較低：** 在香港銀行同業拆息較低的時期，H按的實際按揭利率通常會比P按低，能為借款人節省利息開支。 - **靈活性高：** H按的利率每日浮動，若HIBOR持續低企，借款人可以持續享受到較低的利息。 #### **缺點：** - **利率波動風險：** H按的利率受HIBOR影響，市場波動大時，利率可能會急劇上升。 - **鎖息上限保護：** 雖然有鎖息上限，但在高息環境下，實際支付的利息仍可能高於預期。 ### **P按的優點與缺點** #### **優點：** - **利率穩定：** P按的利率相對穩定，變動頻率較低，借款人可以更準確地預算每月的供款。 - **預算方便：** 由於利率穩定，對於預算要求較高的借款人來說，P按提供了更高的確定性。 - **高息環境下或更划算：** 在HIBOR持續高企的情況下，P按的利率可能比觸及鎖息上限的H按更低。 #### **缺點：** - **初期利率或較高：** 當HIBOR處於低位時，P按的利率可能會比H按高，導致初期支付較多利息。 - **缺乏靈活性：** 相較於H按，P按的利率調整不頻繁，在低息環境下，借款人可能無法即時享受到市場低息的優勢。 ## 大P和細P有什麼分別？ 在香港，P按（最優惠利率按揭）所參考的最優惠利率（Prime Rate, P）實際上可以分為兩種：「大P」和「細P」。這並非官方名稱，而是坊間根據不同銀行採用的P利率高低而形成的俗稱。 主要區別在於： - **「大P」：**指較高的最優惠利率，通常由部分規模較小的銀行採用。例如，渣打、東亞及星展銀行過去曾採用較高的P。 - **「細P」：**指較低的最優惠利率，主要由匯豐銀行、中國銀行（香港）及恆生銀行等大型本地銀行採用。雖然恆生不是發鈔銀行，但其利率政策常與匯豐銀行一致，因此亦被視為細P銀行之一。 雖然不同銀行有不同的「大P」和「細P」，但銀行在計算P按的實際利率時，通常會以「P減去某個百分點」的方式來批核。這意味著，即使「大P」和「細P」的基準利率不同，最終客戶實際支付的按揭利率卻可能非常接近，甚至相同。銀行會透過調整減去的百分點來達致市場競爭力。 ## 如何選擇H按還是P按？ 選擇H按（香港銀行同業拆息按揭）還是P按（最優惠利率按揭）取決於你的風險承受能力和對未來利率走勢的判斷。 ### **考慮H按（HIBOR-linked Mortgage）：** 如果你對未來利率走勢持樂觀態度，認為HIBOR將維持低位甚至下降，並且具備一定的風險承受能力，H按可能是一個更吸引的選擇。在HIBOR較低時，H按的實際利率通常會比P按更優惠，有助於降低前期供款。此外，H按通常設有封頂位，為利率上升提供一定的保障。 ### **考慮P按（Prime-linked Mortgage）：** 如果你偏好較穩定的供款，對利率波動較為敏感，或者預期未來市場利率可能上升，P按會是較穩妥的選擇。P按的利率波動相對較小，因為最優惠利率的調整不如HIBOR頻繁。這有助於你更精準地預算每月的還款額，降低不確定性。 最終決定前，建議你仔細比較不同銀行的H按與P按計劃，包括實際利率、封頂位、罰息期等條款，並諮詢專業意見。你可以使用網上按揭計算機（例如中銀或匯豐提供的工具），輸入貸款金額、年期及利率，即可比較 H按與 P按在不同情境下的每月供款差異。 ## 那些情況選H按會比選P按更優惠？ 選擇H按（香港銀行同業拆息按揭）而非P按（最優惠利率按揭）通常在特定市場條件下會更具優勢。 主要情況包括： - **HIBOR處於低水平時：** 當香港銀行同業拆息（HIBOR）長期處於較低水平，且預計在未來一段時間內不會大幅上升時，H按的實際按揭利率通常會比P按更低。這是因為H按的利率直接與HIBOR掛鉤，低HIBOR意味著較低的每月供款。 - **市場流動性充裕：** 當銀行體系資金充裕，拆息壓力較小，導致HIBOR維持低位時，選擇H按會更划算。 - **對短期利率預期樂觀：** 如果你預期短期內香港的利率環境將保持穩定或有下降趨勢，那麼鎖定在一個與HIBOR掛鉤且有封頂的利率，通常能帶來更大的成本效益。 儘管H按提供潛在的低利率優勢，但借款人仍需留意其波動性，並理解即使有封頂位，利率仍可能上調。有些銀行設定的封頂利率高達 3.5%-4%（甚至更高），當HIBOR急升時就可能觸及，因此不應過度依賴封頂保護。建議在做最終決定前，仔細評估個人風險承受能力及市場預期。 ## 選擇H按或P按，會影響你拿到的按揭現金回贈嗎？ 在香港申請按揭時，銀行提供的現金回贈是許多借款人考慮的重要優惠之一。一般來說，銀行批核按揭現金回贈的金額，通常與你選擇H按還是P按的關係不大。 銀行提供的現金回贈，主要是基於貸款金額、客戶信用狀況以及當時銀行的推廣策略而定。不論是H按或P按，只要符合銀行的按揭申請條件，並達到一定的貸款額，就有機會獲得相應的現金回贈。 然而，市場上不同銀行在不同時間點會推出不同的按揭優惠，這包括利率及現金回贈。有些銀行可能會在特定時期為H按或P按提供較高的現金回贈，以吸引客戶。因此，在申請按揭前，應向不同銀行查詢其最新的H按和P按計劃，並比較實際利率、現金回贈、罰息期等所有條款，以選擇最適合自己的方案。 ## 什麼因素會影響按揭利率? 香港的按揭利率深受多種因素影響，其中一個關鍵且經常被提及的，就是美國聯儲局的加息或減息決策。 香港實行聯繫匯率制度，港元與美元掛鉤，這意味著香港的利率政策往往會跟隨美國的步伐。當美國聯儲局宣布加息時，為了維持港元的穩定，香港金融管理局（HKMA）通常也會相應調整其基本利率。此舉會導致香港銀行體系的資金成本上升，進而推高香港銀行同業拆息（HIBOR）和最優惠利率（P），這兩者正是H按和P按的定價基礎。 因此，美國的加息決策會直接或間接地影響香港的按揭利率，導致借款人的每月供款額增加。雖然香港的銀行在決定是否完全跟隨美國加息時，還會考慮本地的資金充裕程度和經濟狀況，但美國聯儲局的政策無疑是影響香港按揭利率走向的關鍵外部因素。 ## Bowtie 按揭計算機：一鍵估算每月供款、總貸款額及建議危疾／人壽保額！ 計劃置業時，除了計算供樓成本外，其實也應該考慮為自己投保危疾保險或人壽保險。這樣一旦不幸患上重病，甚至離世，家人仍可獲得一筆資金應付供樓相關支出，減輕財政壓力。 那麼，該如何知道自己需要多少保額，才足以應付供樓期間的斷供風險呢？ 為了幫助大家計算所需的危疾保額或人壽保額，Bowtie 特別設計了一款按揭計算機，不但可以即時計算每月供款及總還款額，還可以根據你的總還款額及總貸款額，估算出適合的危疾或人壽保險保額。 全期置業總支出: HK$ 12345 首期: HK$ \- 每月供款: HK$ \- 你的 3 年總還款額應該 ＝ 危疾保額 --- 總貸款額: HK$ \- 你的總貸款額應該 ＝ 人壽保額 總利息: HK$ \- --- ### 置業成本總預算 首期: HK$ \- 印花稅: HK$ \- 其他費用: HK$ \- - 代理佣金: HK$\- - 律師費: HK$\- - 裝修費: HK$\- --- #### 共計: HK$\- 現金回贈: HK$\- 樓價 (HK$): 貸款額 (HK$): 按揭成數 (%): 80% 還款年期 : 年 月 按揭利率 (%): P=5.25 P=5.5 P=5.625 P=5.75 H=0.97 \- + 或 P為Prime rate (最優惠利率)﹐是計算按揭利率的一個基準 印花稅 (HK$): 代理佣金 (HK$): 律師費 (HK$): 裝修費 (HK$): 現金回贈比率 (%): [睇下要幾錢人壽保費!](#) [睇下要幾錢危疾保費!](#) **延伸閱讀** - [供樓要買咩保險？做按揭前比較人壽保險！](https://www.bowtie.com.hk/blog/zh/learn/%E4%BA%BA%E5%A3%BD%E4%BF%9D%E9%9A%AA-%E6%8C%89%E6%8F%AD/?ref=bowtie.com.hk) - [按揭利率：各種物業H按／P按利率＋選擇按揭的考慮因素（附各大銀行利率比較）](https://www.bowtie.com.hk/blog/zh/%E7%A7%9F%E6%A8%93%E7%BD%AE%E6%A5%AD/%E6%8C%89%E6%8F%AD-%E6%8C%89%E6%8F%AD%E5%88%A9%E7%8E%87/?ref=bowtie.com.hk) - [【按揭保險】「波叔Plan」按揭保險計劃、按揭保險費計算方法等整合](https://www.bowtie.com.hk/blog/zh/%E7%A7%9F%E6%A8%93%E7%BD%AE%E6%A5%AD/%E6%8C%89%E6%8F%AD%E4%BF%9D%E9%9A%AA/?ref=bowtie.com.hk) 本文章內容由 Bowtie 團隊 提供並只供參考，不代表 Bowtie 立場，Bowtie 對任何人因使用或誤用任何信息或內容，或對其依賴而造成的任何損失或損害，不承擔任何責任。此文章內任何與 Bowtie 產品相關的內容僅供參考及作教育用途，客戶應參閱相關產品網頁內詳細之條款及細則。