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個人理財 RSI 指標是什麼？參數怎麼看？
Bowtie 邀請了投資專家萬賢講解 RSI，教你如何解讀數值及應用，並分享這個分析指標的限制。萬賢的職業生涯之中，RSI可謂高頻出現的指標，而且在特定的時間，對於熟悉的一類公司而言，該指標的參考價值會提升，本文將從多個角度及案例說明一下RSI的用法。
RSI 是什麼？
可能投資初哥未聽過，或者聽過都一知半解。帶著這個問題，我們由淺入深，將RSI拆解。首先字面意思方面，RSI是Relative Strength Index的簡稱，中文意思則為相對強弱指數。RSI 亦被稱為「逆勢指標」，筆者相信「逆勢」的字面意思是當看到指標出現信號時作出反向操作。
當然，我們接下來就要溯源，參考公開資料發現，RSI起源於美國機械工程師Welles Wilder，他在1978年6月提出，而向公眾展示的方式則發表在當時的美國《Commodities》雜誌。
若以定義及數學公式去說明RSI的定義，萬賢根據經驗簡單總結為，交易中強弱的拉鋸，而從拉鋸之中窺探之後不同時期內可以有利可乘的時機。
而數學公式方面，萬賢參考Welles Wilder的方程式舉個例子，如4日RSI，
- RSI 4 = 4日漲幅平均值÷(4日漲幅平均值+ 4日跌幅平均值) × 100
- 4日漲幅平均值 = 4日內上漲日總上漲幅度加總 ÷ 4
- 4日跌幅平均值 = 4日內下跌日總下跌幅度加總 ÷ 4
計算後得出來的數值高低主要反映市場的情緒，如數字偏高，市場一般解讀為熾熱，投資者的情緒偏向高漲，具故事或基本面發生利好變化，相反，數字偏低，則投資者厭惡的情緒開始出現，一般理解為非基本面的利空或基本面出現中期惡化跡象等等。
RSI數值如何解讀？
有讀者會問，那麼RSI數值如何解讀最好？萬賢覺得還是尊重一下市場普遍的看法，並不太獨特分享。一般而言，RSI有兩個重要分水嶺，分別是數字70及30。而這個重要分水嶺相信源自Welles Wilder，相信也是經過一段時間的觀察之後，以這兩個位置作為區分高漲的情緒以及厭惡的情況。萬賢則喜歡用80及20，但不建議大家參考，還是獨立思考為上。
相信問題一定接踵而來，或許大家都會有疑問，低於30或高於70的RSI分別反映什麼情況？投資者應如何部署？萬賢認為，按照創辦者的理論低於30的RSI屬於超賣，看官可根據自身需求作出逆勢動作，即屬於可考慮介入的時機。相反，高於70的RSI則可以考慮賣出的時機。
除了分水嶺外，亦曾有朋友向萬賢請教，不同天數的 RSI 有什麼分別？萬賢認為，不同天數主要判斷短、中、長趨勢，因此，各位看官可根據自身判斷參考不同天數。一般而言，14日是作為判斷短線指標的常用參考。
講了長篇大論，非常理論化的段落之後，萬賢想用近期實際的例子去一一說明RSI各種表現的情況。
RSI 應用
RSI 超買
RSI 超買的例子，萬賢以2024年2月2日大升的Meta為例，近期走勢方面開始進入超買區域。
RSI 超賣
RSI 超賣的例子，萬賢以2024年2月2日大跌的Wolfspeed為例，近期走勢方面開始進入超賣區域。
RSI 背馳（背離）
RSI 背馳（又稱背離）的例子，萬賢以2024年2月2日收市的Tesla為例，在2023年7月及9月尋頂的過程中，RSI都呈現明顯的背馳，為近期的下跌無疑埋下了鋪墊：
RSI 鈍化
RSI 鈍化的例子，萬賢以2024年2月2日收市的Nvidia為例，2023年7月開啟上漲之後，RSI普遍在50以上，亦多次出現在70以上，出現趨勢延續的現象，這就是鈍化，而且還是一個多頭鈍化，值得關注的是，這種現象不多。
RSI 黃金交叉
RSI 黃金交叉的例子，萬賢以2024年2月2日收市的GigaCloud為例，各位讀者見到下圖2023年12月4日，紅線代表7天RSI，上穿紫色的14天線RSI，預示著升浪的開始。
RSI 死亡交叉
RSI 死亡交叉的例子，萬賢以2024年2月2日收市的紐約社區銀行NYCB為例，各位讀者見到下圖2024年1月17日，紅線代表7天RSI，下穿穿紫色的14天線RSI，預示著急跌的開始。
RSI + 移動平均線分析
RSI + 移動平均線分析的例子，萬賢以2024年2月2日收市的Amazon為例，各位讀者見到下圖2023年10月23日以及2024年1月10日均顯示7天RSI的紅線，上穿紫色的14天線RSI，同時股價在這兩日都拋離多條移動平均線，反映升浪的可持續性更強。
RSI + MACD 分析
RSI + MACD 分析的例子，萬賢以2024年2月2日收市的Intel為例，近期有所調整，各位讀者見到下圖2024年1月15日均顯示7天RSI的紅線，下穿紫色的14天線RSI，同時，MACD都在這日出現賣出信號，兩個指標一致的話，預示調整的確信程度大大提高。
RSI 的分析有什麼限制？
萬賢講了很多實例，是否意味著RSI 真的萬試萬靈？其實不然，我們不妨談談RSI 的分析有什麼限制。萬賢認為，RSI的限制或不足之處有以下幾點：
- 短期參考價值沒有統一標準。萬賢見識過急跌市場產生超跌又超跌的現象，則RSI不斷下試低位而不見反彈。因此當我們參考該指標到達某一數值便作反彈，則很難以此作為共識
- 超跌反彈時股價不一定有大反彈
- 指標相關的資產出現問題
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延伸閱讀
- 本文旨在講解部分理財投資術語，並不構成任何投資建議或取向，任何投資產品均存在風險，請先自行評估風險才作出投資決定。過去表現並不代表將來回報。在進行任何投資決定前，你應該考慮自己的財務狀況、投資經驗及目標，並認為該產品適合自己。
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