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【銀色債券2021】去年保證派3.5厘！一文睇如何申請及年齡門檻！

根據<<財政預算案>>，2021年繼續發行不少於240億元的銀色債券，更會將合資格認購年齡由65歲降至60歲。2020年推出的銀色債券，已經是政府第五次發行。究竟去年的銀色債券，與之前的有什麽不一樣？它和iBond相比，又有何分別？今次Bowtie請來投資專家蔣將為大家詳細解釋。

作者蔣將

日期 2020-11-25

更新 2021-02-24

什麼是銀色債券？與iBond有何分別？

銀色債券，簡稱「銀債」，顧名思義就是政府特意為「銀髮族」（即長者）發行的債券。自2016年起，政府每年都有推出銀色債券，供年滿65歲或以上的長者認購。

政府至今發行的銀色債券年期（包括今年在内），均為三年。每半年派一次息，息率與通脹掛鈎。而今年發行的銀色債券，保底息率更調高至3.5厘。

今年的「銀債」與剛剛發行的iBond，主要有以下三大分別：

	銀色債券	iBond
申請者年齡	65歲或以上，並持有有效香港身份證	年滿18歲，並持有有效香港身份證
保底息率	3.5厘	2厘
二手市場	不會在港交所上市，所以沒有二手市場；如果想提早套現，可以原價加上相應的累計利息，賣回給政府	在港交所上市，可在二手市場進行買賣

銀色債券的利息是與通脹掛鈎，所以息率回報是浮動的，即浮息。浮息是根據政府統計處的綜合消費物價指數，以最近6個月按年通脹率計算的。

同時，政府保證今年銀色債券的年利率，不會低於定息3.5厘。也即是說，如果浮息低於3.5厘的話，銀色債券的年利率還是會以3.5厘來計算。

假設成功認購100手，即額度為100萬元的銀色債券，並持有直至到期日，三年總利息收入最少將有10萬5千元（未扣佣金支出及其他費用）。

最低及最高年齡要求	2021年或之前年滿65歲（即1956年或之前出生），沒有最高年齡限制
身份資格	認購者需持有有效香港身份證
每手最低金額及上限	每手1萬港元，每人最多只能獲配發100手，即100萬港元
發行額	目標發行額為100億港元，若市場反應良好，發行額可提高至最多150億港元

今年的「銀債」將於2020年12月1日早上9時，開始接受申請認購，至12月11日下午2時截止。「銀債」認購結果預計將於12月18日公佈，並在12月22日正式發行。

合資格人士可於下列20間政府委任的配發銀行，或證券經紀申請認購：

「銀債」過往的派息率在2厘至3.2厘之間。受到新冠肺炎的影響，美國甚至全球的利率預計將會持續低企。相比之下，今年「銀債」的保底息率已有3.5厘，相當吸引。

認購投資產品時，不應只看回報，應考慮其他指標，例如投資年期、可承受風險等，視乎個人情況而決定。以下是筆者將「銀債」與市面上一些類近的投資產品作出的簡單比較，以供大家參考：

	銀色債券	港元定期	短期儲蓄保險	政府年金計劃
回報率	浮息，但保證不低於3.5厘	普遍低於1厘	普遍2至3.5厘	似乎申請人歲數、性別、預期壽命等，長期回報率普遍有3至4厘
年期	3年	1星期至1年	供款期1至2年，亦可預繳，保單期3至5年	直至申請人百年歸老
備注	–	新客戶定期利率會更高；存入資金越多，定期利率亦會更高	回報率以期滿保證内部回報率計算；若提早退保，回報率會降低	回報率以内部回報率計算；申請人壽命越長，回報率亦越高，反之亦然