一場新型冠狀病毒肺炎(俗稱︰武漢肺炎)引發全球股災,美股更自高位急速回落,當中例如蘋果公司、亞馬遜、特斯拉等為人熟悉的科技巨擎股價在2020年3月中,亦自高位下跌一至兩成,有些投資者會考慮現時是否出現入市機會。

美股發展成熟,制度亦有別於港股,入市前又有什麼需要注意的地方?

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三大指數有何分別?美股交易時段
美股買賣須知什麼是熔斷機制?
如何查看美股股價?美股收息須知
什麼是美股期貨?什麼是美股ETF?

三大美股指數有何分別?

由於美國市場為全世界發展最成熟的資本市場,因此美國市場的表現亦最為全球關注。美股有三大指數,而市場一般所提及的「美股表現」,意指「道指」的表現。

美股主要指標包括:

  • 道瓊斯工業平均指數(道指)
  • 標準普爾500指數(標指)
  • 納斯達克綜合指數(納指)

三大指數涵蓋的成分股各有差異,就道指而言,以往為測量美國工業發展的指標,不過時至今日當中不少成分股亦失去了「工業」的特質,但由於納入於指數的公司均為規模極大的公司,因此該指數繼續有其代表性。從彭博新聞資料顯示,道指主要成分股包括沃爾瑪、微軟、國際商業機器等股份(部分主要成分股詳列如下)。

至於標指,基本上涵蓋了全美國的500家大型企業。這些公司的股票於紐約證券交易所、納斯達克交易所中交易,因此流動性充足,規模有一定保證。成分股基本上亦會定期更換,主要成分股亦有微軟、高樂氏、強生等著名大企業。

而納指則是由納斯達克交易所上市的股票所構成的加權指數,行業包括軟體、電腦、電信、生物科技、零售和批發貿易等,當中科技股佔絕大比例,蘋果公司、Facebook、谷歌、思科等亦是成分股之一,因此納指的表現,亦可以視作科技股的表現指標。

美股指數道指標指納指
主要成份股 (代號)沃爾瑪(WMT)

微軟(MSFT)

國際商業機器(IBM)

亞馬遜(AMZN)

思科(CSCO)

蘋果公司(AAPL)

強生(JNJ)

卡特彼勒(CAT)

輝瑞(PFE)

摩根大通(JPM)

麥當勞(MCD)

耐克(NKE)

可口可樂(KO)

VISA(V)

3M (MMM)

高樂氏(CLX)
百事可樂(PEP)西南航空(LUV)富國銀行(WFC)

沃爾瑪(WMT)

家樂氏(K)

穆迪(MCO)

寶潔(PG)

微軟(MSFT)

英特爾(INTC)

英偉達(NVDA)

甲骨文(ORCL)

戴爾電腦(DELL)

強生(JNJ)

卡特彼勒(CAT)

ALPHABET(GOOG)

蘋果公司(AAPL)

亞馬遜(AMZN)

微軟(MSFT)

英特爾(INTC)

NETFLIX(NFLX)

百度(BIDU)

EBAY(EBAY)

FACEBOOK(FB)

卡夫亨氏(KHC)

特斯拉(TSLA)

好市多(COST)

星巴克(SBUX)

思科系統(CSCO)

高通(QCOM)

資料來源:彭博新聞網站 

美股什麼時候開始交易?

美國採用冬令和夏令時間,所以有兩個交易時間,按紐約證券交易所網站所顯示,交易時間詳情如下:

持續交易時段
夏令時間冬令時間
美國東部時間930am400pm930am400pm
香港時間930pm400am1030pm500am

跟港股一樣,美股亦設開市前及收市後交易時間,即俗稱盤前、盤後時間:

盤前及盤後交易時間
美國東部時間香港夏令時間香港冬令時間
盤前400am930am400pm930pm500pm1030pm
盤後400pm800pm400am800am500am900am

資料來源:紐約證券交易所網站 

美股買賣須注意什麼?

因港美兩地市場設定不一樣,因此買賣美股時,有以下需要注意的地方:

  • 港股代號以數字代替,美股則以1至4個英文字母作代號。
  • 港股需要最少買賣1手,美股則可以選擇只買1股。
  • 買賣美股涉及多項手續費,以經銀行買賣為例,除了經紀佣金,另有交易所收取的交易費用、美國證監會於沽貨時才收取的費用,以及個別交易商的戶口服務費。

資料來源:匯豐銀行網站

什麼是熔斷機制?

美股近日由於出現大幅波動,幾度觸發熔斷機制(英文︰Circuit breaker)。究竟什麼是熔斷機制?美國早於1987年股災後引入熔斷機制,該機制旨在當價格波動達相當幅度時便停止交易。

按納斯達克證券市場網站顯示,現今的熔斷機制是2013年推出,以標指為指標,分三階段觸發。如果標指第一階段時跌幅逾7%,則暫停交易15分鐘。如跌幅其後擴至13%,則會觸發第二階段,股市再度暫停交易15分鐘。至於跌幅達兩成時,第三階段則會觸發,全日將停市。

倘若第一、二階段跌幅在325分後發生,市場將繼續交易,但任何時候出現第三階段跌幅,全日即停止交易。不過該機制存在爭議,有人指熔斷機制切斷了資金流通性,市場情緒繼續升溫,熔斷並無阻市場冷靜,反而增加市場波動。

資料來源:納斯達克證券市場網站 

如何查看美股報價?

要買賣股票,當然需要查看價格資訊。現時坊間有多種股市報價系統,除了本身手機內置的財經資訊程式外,谷歌、雅虎、券商的交易系統亦有報價功能,部分更加提供即時報價。投資者亦可以透過外國新聞網站翻查股票及指數表現,發掘資訊的途徑不勝枚舉。

買美股收息須注意什麼?

買賣美股用作收息,和港股一樣,投資者都需要注意除淨日、登記日等資訊。由於美股交收日為T2,所以當投資者於除淨日前一日買入股票,將成為有資格獲派股息的股東,不過公司要等除息日後的交易日方能確認所有合資格的股東名單。

而另一項要注意的事項則是,投資者於收息時將劃一被收取30%的股息稅。至於資本利得稅,非美國藉的投資者則不用被徵稅。

資料來源:耀才證券網站

什麼是美股期貨?

對於希望「刀仔鋸大樹」的投資者來說,期貨也許是他們一項吸引的投資工具。一般而言,指數型期貨較受投資者喜愛,他們可以根據新聞及經濟數據去判斷美股指數走勢,加上美股指數期貨接近24小時交易,流動性高,不容易受大戶所操縱。

跟港股一樣,美股指數期貨亦有「大」、「小」之分。去年芝加哥商品交易所及芝加哥商業交易所甚至推出微型E迷你期貨,令入場門檻進一步降低。

惟投資者需留意,期貨附帶槓桿,於極波動的市況下,走勢難以預測,可能為投資者帶來巨額虧損。此外,美股期貨和股市一樣設有熔斷機制。

資料來源:芝加哥商品交易所網站

什麼是美股ETF

ETF即交易所買賣基金,有著分散風險、高流通量、低收費等優勢,而買賣手續與徵費如平常股票交易一樣,入場費亦相對一般基金低,所以中長線投資者都鐘情於ETF。港股ETF市場不活躍,相反於美國上市的ETF有約2,000隻之多。

美股ETF特別是產品種類多元化,除了追蹤指數的被動型ETF外,亦有反向ETF,或追蹤特定股票的ETF,有些ETF的投資範圍甚至涉及債券、優先股、農產品,而且這些ETF投資範圍亦不限於美國,滿足投資者不同的投資需要。

資料來源:etfdb網站

范鋒

曾任網上財經編輯、自在人生自學課程理財講師,投入財經界多年,並持有特許金融分析師(CFA)資格,對證券、期權有深入認識。

注意︰本文旨在講解部分理財投資術語,並不構成任何投資建議或取向,任何投資產品均存在風險,請先自行評估風險才作出投資決定。

*本文章內容由范鋒提供並只供參考,不代表Bowtie 立場,Bowtie對任何人因使用或誤用任何信息或內容,或對其依賴而造成的任何損失或損害,不承擔任何責任。

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