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【被動投資 vs 主動投資】分別與利弊,認清哪一種投資法才適合自己!

被動型投資正在改變世界。投資者只要點擊幾下滑鼠,即可完成投資。不僅方便,此種投資方式更可讓般投資者節省近數十億美元的基金管理費,同時更易分散投資組合。除此之外,被動型投資者可以輕鬆地獲得合理的市場回報。
作者 Syfe
日期 2022-09-08
更新 2022-09-20
目錄
被動投資及主動投資的分別主動投資策略的弊處被動型投資解決了投資策略的問題用 2 個因素決定自己適合哪一種投資方式主動型零售基金的例子被動型投資的例子準備開始被動型投資?

被動投資及主動投資的分別

主動投資策略被動型投資方式
選擇正確的股票或市場時機,投資者可以獲得超額回報投資者只須支付低廉的費用,便可購買既廣泛且分散的一籃子股票
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主動投資策略的弊處

投資者可能會對自己的選股技巧缺乏信心。因此,他們會讓主動型基金經理作出決定。

當然,富經驗的基金經理有機會在某一年選擇合適的股票並跑贏市場,但要每年獨具慧眼是十分困難的。

雖然基金經理無法保證股票的表現,但卻會就其「選股能力」收取高昂的費用。

被動型投資解決了投資策略的問題

而被動型投資糾正了不平衡的問題,因為投資者只須支付低廉的費用,便可購買既廣泛且分散的一籃子股票,這些股票是模仿標準普爾 500 指數(S&P 500)等市場指數而定。

被動型投資在過去幾年漸受關注,當中較為有名的就是:指數基金及交易所買賣基金(ETF)。

被動型管理的美國股票基金的市場比例從 2010 年的 24% 和 2000 年的 12% 大幅增至 2018 年的 48.1%

用 2 個因素決定自己適合哪一種投資方式

主動型與被動型投資各有利弊,最重要的是要找到適合自己的方法,大家可以考慮以下 2 點,繼而決定最適合自己的方法。

1. 你的投資能力

若你能正確辨識被低估價值的股票並在正確的時間進行交易,可能較適合主動型的投資策略,因為它可讓你跑贏大市。

然而你需要注意的是:主動型基金難以長期保持好表現。以下數據可供參考:

其中標準普爾道瓊斯指數的研究顯示,約有 90% 的主動型基金經理的表現分別在過去一年、五年和十年內未能追過其指數目標。

而選擇被動型策略的投資者則毋須介懷自己的投資能力,因為獲得回報的原因並非投資了「優質」的股票,而是被動型策略透過指數基金及交易所買賣基金(ETF) 來投資所有股票

意思是:若他投資在追蹤標準普爾 500 指數的交易所買賣基金(ETF),他已投資了該指數內所有 500 隻股票。相對地,他的回報會與標準普爾 500 指數的走勢非常相似,即使考慮到通貨膨脹因素,標準普爾 500 指數在過去幾十年中也達到 6%-8% 的年化回報

2. 你能夠付出的投資成本

被動型投資(如交易所買賣基金(ETF) 及指數基金)成本較低,但回報不俗。

反之主動型基金的投資成本會較高,因為收費高昂。另外,基金經理需要較多人力、技術和時間去分析和研究具潛力的股份,買賣股份的次數亦令交易成本上升,因為每一次交易都要支付首次銷售費、贖回費用和基金管理費等。

假設標準普爾 500 指數在某年的回報率為 8%,主動型基金的年度成本為 3%。要跑贏指數,基金經理必須建立一個回報率要超過 11% 的投資組合。

其實對於任何基金來說,要年復年地持續這個表現,都是一項艱巨的任務!

如果你想衡量這些基金的成本,可檢視基金的總開支比率(TER),該比率反映了其運營成本與凈資產值的比例。

主動型零售基金的例子

在香港,常見銀行和保險公司提供單位信託基金(又稱互惠基金)就會彙合不同投資者的資金,並聘請專業的基金經理來管理這些基金。

被動型投資的例子

經 Syfe 這樣的智能投資平台進行被動型投資。Syfe 收取的低廉的管理費,由每年 0.35% 到 0.65% 不等,該費用已包含經紀佣金。透過 Syfe,你可以獲得既廣泛又多元化的投資組合,包括股票、債券和商品的交易所買賣基金(ETF)和個股。你亦可節省購買不同交易所買賣基金(ETF) 自建投資組合相關的煩瑣及各項費用。

準備開始被動型投資?

首先,進行被動型投資前,你需要耐心地持續長期投資。被動型投資帶來的回報是長期的。

被動型投資非常適合不喜歡自建投資組合,並希望獲得更好投資回報的投資者。要開始你的被動型投資之旅,請點擊此處查看風險分散的投資組合以配合你的投資目標和風險狀況。

原文由 Syfe 提供。Syfe 是一家獲得香港證監會許可的數碼投資平台,為亞洲地區的用戶建立新一代理財方案。Syfe 於 2019 年在新加坡面世,其使命是去改變一般人管理資金的方式,讓所有人都可以獲得高質素和可負擔的金融服務。

Syfe 功能全面,一般投資者均可以透過平台進行簡單、方便又負擔得起的投資,並以自己喜愛的方式增加財富。

  • Syfe Hong Kong Limited ("Syfe")(中央編號: BRQ741)持有由香港證券及期貨事務監察委員會(「證監會」)發出的第 1 類(證券交易)、第 4 類(就證券提供意見)及第 9 類(提供資產管理)牌照,可從事相關的投資活動。所有形式的投資都有風險,包括損失所有投資金額的風險。此類活動可能並不適合所有人。如有需要,應尋求獨立專業意見。以上資訊不是也不應被解釋為財務建議、出售要約或購買或訂閱任何產品或服務的要約邀請。本廣告未經證監會審閱。
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