【收息股2024】股息率點計？如何組合收息股？（附港股收息股一覽）

當公司賺了錢，扣除開銷有盈利後，就可以將該年一部分的盈餘，以股息的形式派發給股東，獎勵他們持有公司的股票。因此，要成爲收息股的首要條件，就是公司要有盈利。當然，一間公司有盈利，亦可以選擇不派息，而是將盈利和剩餘的資金，用來投資本身的業務，為未來的增長做好準備。

所以，現時大部分的科創公司都不怎麽派息，例如美國電動車生產商 Tesla、網上串流平台 Netflix 等等。由於公司還處於高增長期，每年剩餘的錢，都會用來投資本身具有增長潛力的業務，提升自己未來的競爭力和盈利水平。於是，收息股的另一特點，就是公司本身的業務已經較爲成熟，不僅每年能有盈利，而且無需投放大量的資金，來維持將來的盈利水平。

現時市面上最常見的幾款收息股，要數内銀股、公用股、房地產股等等。而至於公司的股息率需要達到什麽水平，才能算是收息股，市場上並沒有一個硬性的指標，反而更看重公司過往的派息政策是否穩定。

以下分別列出香港股市的藍籌股（恆生指數成份股）、國企股（H股）、紅籌股（A股）及創業板股票的十大高息的收息股：

1. 被動收入：投資股票收息，是賺取被動收入最好的途徑之一；你什麽都不用做，躺平也能有收入。
2. 財務自由：有足夠的被動收入，可以將時間和心細花在自己真正想做的事情上，實現財務自由。
3. 穩定：如果業績沒有太大的變化，收息股的派息政策往往都較爲穩定，投資者可以有穩定的現金流。
4. 退休準備：退修後更需要依靠被動收入，來維持平時的開銷；收息股也會更適合年紀較大的投資者，為自己做好退休準備。

1. 業務性質：收息股公司的業務需要穩定，有良好的現金流來維持其派息政策。因此，收息股公司的業務一般都較爲傳統。
2. 息率：銀行息率越低，收息股的吸引力就越高，反之亦然。
3. 盈利：公司需有良好而且穩定的盈利率，才能每年派股息給股東。
4. 派息往績：雖然公司每年都可以因經營狀況而改變派息政策，但其派息往績會是投資者重要的考量點之一。
5. 行業前景：收息股公司的業務一般都比較傳統，雖然不會有爆發式的增長，但行業前景仍需明朗，以維持較佳的盈利率。
6. 股價穩定性：公司股價需要穩定，投資者才不會蒙受資本減值的損失。

• 應該要有幾多隻股：沒有硬性指標；一般來説，5 至 10 隻收息股已經足夠。
• 每隻股票佔組合的比例：也沒有硬性的指標，如果目標是爲了分散投資，每隻股票平均佔比便可。
• 目標息率：因人而異，但筆者認爲在低息的環境下，如有 5% 的股息率，已經非常可觀；美國今年内頻頻加息，低息的大環境可能就快結束，目標息率也需提高。
• 香港派息 ETF：想分散投資的讀者，不妨考慮港股派息 ETF，例如平安香港高息股 ETF、GX 恒生高息股 ETF 等等。

投資者可以月供的形式或一筆過買入股票，各有長短，適合不同人士。月供的話，投資者每月可以較低的入場門檻，投資心儀的股票。相反，一筆過買入股票的門檻就會較高。

下表比較了月供和一筆過買入股票的好壞，以及適合的人士：

在港上市的公司，一般每年或每半年就會宣佈派息一次。只要將每股一年内獲得的股息加起來，然後除以公司當時的股價，就能計算出其股息率（過去12個月每股派息金額／公司股價 × 100%）。因此，股息率代表股東投資 1 元可收到的股息。股息率與股價成反比，當股息不變時，股價上升，股息率反而會下降。

以長和為例，公司於 2021 年上半年宣佈派息每股 HK$0.8 元，同年下半年亦宣佈派息每股 HK$1.86 元。因此，公司 2021 年整年股息為每股 HK$2.66 元，除以長和於 6 月 24 日的收市價 HK$52.85 元，其股息率大概是 5%。

雖然投資收息股有許多好處，但投資者需切記任何投資都是有風險的。投資前，需詳細了解其風險和自己承受風險的能力。

1. 公司不派息：儘管公司過往派息政策是重要的考量點之一，但往績不能代表未來的表現；天有不測之風雲，公司可以根據該年的業績，選擇不派息。
2. 公司降低派息：如上文，公司除了可以選擇不派息，亦可隨時調節未來的派息政策，降低股息金額。
3. 股票股價下跌：投資股票的回報，由股息和資本增值兩部份組成，投資者除了需要留意公司派息政策的變化，亦需留意公司股價的走勢；股價下跌會對投資者造成資本減值的損失。例如創業板股票雖然股息相對地高，但股價波幅亦相對大，投資風險亦會較高。
4. 紅籌股或需徵收股息稅：中國境外註冊的中資公司如需向非中國居民派息時，或需先扣除股息稅紅籌股，使實際所得利息比預計少。

顯然，美股也是不乏收息股的，跟上文提到收息股公司的業務性質、特色等等不相伯仲。公司一般也都是較爲傳統行業的龍頭大哥。

除了個股外，投資者還可以選擇投資美股 ETF，例如 NOBL，減少個股風險。但投資者需注意，美股股息是有 30% 股息稅的，會被提前扣除。也即是說，股息到手之前，已被扣除了 30%。如果一隻股票有 5% 的股息率，到手其實就只有 3.5%。

選股或建立組合與投資港股大同小異。與港股相比，除了股息稅外，投資者還需注意以下事項：

• 交易和手續費：美股交易和手續費的計算方法與港股都不同，投資者需要多加注意。
• 估值：美股估值可能已過高，例如標普 500 過去五年升幅超過 60%，但恆指過去五年則跌大概 13%；聯儲局今年内頻頻加息，已導致美股估值大跌，有意投資美股的投資者，需加緊留意市場的變動。
• 匯率：雖然港元跟美元有聯繫匯率，但不是完全挂鈎，而是有一定範圍的浮動；如果投資金額較大，就算匯率只是有稍微的變動，股息轉爲港元後的金額，可能也會有頗大出入。

投資收息股除了可以賺取被動收入，幫自己更好地規劃退休生活外，不少人還會選擇以穩定的股息，來繳付保單保費，爲自己的將來買個保障。投資股票的本金猶如幫自己儲錢，賺取資本增值，而收到的股息就能用來買保險、供保費，預防日後不時之需。

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