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【期指入門】一文即睇玩法、結算日、交易時間及按金要求

期貨指數(期指)是金融市場上的一種衍生工具,屬期貨合約的一種,價值是基於底層資產如股票指數的預期表現。作為一種高回報而高風險的投資工具,期指多用以對沖風險或投機獲利。想知期指的玩法如何?即睇Bowtie團隊為大家準備的期指入門資訊,一文了解期指結算日、交易時間、術語及按金要求。
作者 Bowtie 團隊
日期 2024-04-24
更新 2024-04-25
目錄
期指是甚麼?期指玩法如何?期指結算日期指術語投資期指的風險高嗎?買 Bowtie 人壽保點樣可以做到「保還保、儲還儲」?
Bowtie7月網誌專屬優惠碼

期指是甚麼?

期指是期貨合約的一種,針對股票指數進行交易,允許投資者以未來某一時間點的預定價格買入或賣出一個特定的金融指數。以恒生指數期貨為例,買賣雙方須訂立合約,在合約到期日內,以某個現價指數點買賣,看好的投資者買入期指合約,看淡的則沽出期指合約。

期指玩法如何?

期指的交易包括基於對未來指數表現的預測進行買賣。期指的報價會隨著市場預期和實際表現而波動。

指數期貨因為有槓桿元素而波幅較大,加上每個月進行結算,投資者需要因應市況即時部署。,投資者應選擇實時期貨指數報價系統,而非延遲報價的平台,以免遇指數波幅較大時來不及部署。

恒生指數期貨俗稱為「大期」,每一點50元,即是買入期指如升一點賺50元,跌一點蝕50元。「細期」是指小型恒指期貨。細期是每一點價格是大期的五分一,即一點10元。

截止2024年4月24日,恒生指數期貨基本按金為每張72,884元、維持按金為58,307元。小型恒生指數期貨基本按金14,576元、維持按金11,660元。交易所會不時調整按金水平,最新按金需參閱港交所網站

期指結算日

恒指期貨的結算日是當月的最後交易日前一個交易日,期指投資者若買入期指,結算時恒指高於買入價則錄得盈利,否則便錄得虧損。當然,投資者亦可以選擇先將接近最後交易日的期貨合約平倉,然後再開立較後到期,而其他合約細則與已平倉合約相同的持倉,拉長投資周期,即我們經常聽到的「轉倉」。

可買賣期指月份

指數期貨屬較短綫的投資,如恒指期貨同一時段最多有四個月份可供交易,包括即月、下月,以及之後的兩個季月。假如現在是5月,便可以交易5月(即月)、6月(下月)、9月(下季月)及12月(下下季月)的恒指期貨。

期指交易時間
交易時段時間
開市前時段8:45am – 9:15am,12:30pm – 1pm
交易時間09:15 – 12:00,13:00 – 16:30
註:到期合約月份在最後交易日於16:00收市
收市後交易時段(夜市)17:15 – 03:00
期指按金

期指按金分為「基本按金」和「維持按金」。 「基本按金」可視為投資期指的入場費。如戶口內的資金因交易虧損而低於「維持按金」的水平,證券行須要求投資者補倉,令資金回復到「基本按金」水平。

產品HKATS

代碼

基本按金
(港幣$)
維持按金
(港幣$)
恒生指數HSI72,88458,307
小型恒生指數MHI14,57611,660
恒生中國企業指數HHI30,65624,524
小型恒生中國企業指數MCH6,1314,904
恒生科技指數HTI18,10114,480
恒生國企淨股息累計指數HHN46,05736,845
恒生國企總股息累計指數HHT49,51539,612
恒指波幅指數VHS30,52324,418

註:上述按金截至2024年4月24日,交易所會不時調整按金水平,最新按金需參閱港交所網站

期指術語

術語解釋
開倉開倉是指買入指數期貨
持倉即是持有的倉位,意思和倉位一樣。
平倉平倉是指將原先買入的指數期貨賣出,或將原先賣出(沽空)的指數期貨買入,了結持倉部位。
淡倉當投資者預期股票指數下跌,而沽空指數期貨,便被稱為淡倉。
好倉當投資者預期股票指數上升,而買入指數期貨,便被稱為好倉。

投資期指的風險高嗎?

期指是一種槓桿式投資工具,這意味著它提供了高度的投資槓桿效果,但同時也伴隨著高風險。投資者在進行期指交易時應該充分認識到其風險,根據自己的投資承受能力謹慎操作,應設定止蝕止賺點,亦不應為「追數」而借錢炒期指,以致自己債台高築。

買 Bowtie 人壽保點樣可以做到「保還保、儲還儲」?

市面上的終身人壽保險大多包括人壽保險及儲蓄成份。不過,終身人壽保險每月保費較高,而且其非保證成分回報亦未必可以完全實現;相反定期人壽保險雖然係純人壽保險而沒有投資成份,但勝在保費較低,多出的金額更可以用作投資或作日常儲備基金,以做到「保還保、儲還儲」的效果。

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