「收息股」是指能夠定期向股東派發股息，且派息歷史相對穩定的公司股票，背後多數是業務發展較成熟、盈利能力較穩定的企業。
對退休規劃來說，收息股是額外的現金收入來源，在退休後可用於支付日常開支，減輕完全依賴儲蓄或強積金提取的壓力。只要企業盈利和派息政策維持穩定，股價在中長期仍有機會隨盈利增長而上升，投資者除了收取股息外，亦有潛在的資本增值空間。
然而，收息股並不等同於低風險存款：股息並無保證，股價亦會因市況、行業及公司基本面變化而出現波動，因此非絕對穩定的收入來源。
近年市場對減息步伐的預期多番反覆，一方面，利率見頂甚至回落，令定期存款及部份債券工具的吸引力下降，高息股票的股息率在比較之下更具競爭力。 另一方面，環球經濟增長動力不足、消費信心疲弱，亦為部分企業的盈利前景及派息能力帶來不確定性。
在減息周期下，若投資者不希望頻繁追逐短線消息，可將焦點放在財務穩健、現金流良好、具多年派息紀錄的高息股，以中長線持有的方式，爭取回報。 投資者更需要慎選能夠跨周期穩定派息的公司，而不是只追逐表面息率。
銀行股業務規模龐大、收入來源多元，具備一定抗風險能力，是最為常見的收息股。 有些中資銀行，例如中國銀行（03988）、交通銀行（03328）、建設銀行（00939）及工商銀行（01398），已連續十年維持穩定派息，股息率（TTM）約在 5% 左右。
公用股主要包括提供電力、燃氣、水務等公共服務的公司，例如中華煤氣（0003）、中電控股（0002）、港燈－SS（2638）等，多屬民生必需，波動相對有限，因此其收入及盈利一般較具可見度，入場門檻較低。
不過，公用股仍然會受監管制度、燃料成本變化及利率水平影響，其股價及派息亦有可能出現調整，投資者不宜過度理想化。
根據監管要求，房地產信託基金（REITs）通常需要把至少約九成的可分派收入以股息形式派發予投資者，因此股息率往往較一般股票為高，對希望提高現金流比重的收息投資者而言，具一定吸引力。
然而，REITs 的風險相對集中於物業市場本身，包括物業出租率、租金水平、物業估值等，投資者需特別留意零售、寫字樓、工業／物流等紀錄。
若投資者未必有足夠時間逐一研究，亦可考慮以派息基金作為收息工具之一，例如以環球高股息股票為主的基金，或同時配置股票與債券的混合型基金。
然而，派息基金同樣涉及管理費用及投資風格風險，實際表現會受市場環境及基金經理決策影響，選擇時宜留意基金規模、長期績效及是否符合自身風險承受能力。
| 股票 | 類別 | 入場費 (每手港元) | 股息率TTM | 退休投資特色 |
| 中國銀行 (03988) | 內銀股 | ~$4,330 | ~5.52% | 連續10年穩定派息 |
| 建設銀行 (00939) | 內銀股 | ~$5,910 | ~5.69% | 盈利能力強，派息比率穩定 |
| 工商銀行 (01398) | 內銀股 | ~$7,750 | ~5.37% | 現金流充裕 |
| 滙豐控股 (0005) | 本地/國際銀行 | ~$40,840 | ~5.18% | 國際業務廣泛，派息政策明確 |
| 中銀香港 (02388) | 本地銀行 | ~$18,280 | ~5.47% | 本地龍頭，盈利穩定性高 |
| 香港中華煤氣 (0003) | 公用股 | ~$7,290 | ~4.80% | 民生剛需，收入可預測性高 |
| 港燈－SS (2638) | 公用股 | ~$3,020 | ~5.30% | 入場門檻低，防守性強 |
| 領展房產基金 (0823) | REITs | 視乎市值排名 | ~6-7% | 社區商場為主，現金流穩固 |
| 置富產業信託 (0778) | REITs | 較低門檻 | ~6.5% | 民生商場，租客結構穩定 |
| 中國神華 (1088) | 高息藍籌 | 中等入場費 | ~7-8% | 多元化能源業務，高息率吸引 |
在實際規劃退休收息策略時，投資者可從「目標現金流」、「投資時間表」及「資產配置」三方面著手，讓收息組合緊密結合個人財務目標。
投資者首先需要釐清退休後，希望由股息覆蓋的開支比例，作為建立目標時的參考。
例如，希望每月約 10,000 港元股息作為生活補貼，即每年需約 120,000 港元股息收入。 若以平均股息率 5% 粗略估算，理論上需要約 240 萬港元本金（未計稅務及股息增長因素）。
投資者需按現時年齡、資產狀況及未來儲蓄能力，訂立累積期及投資節奏。
若距離退休尚有十多年甚至更長時間，可考慮每月定額投資，透過時間分散市場波動。若距離退休較近，則需更審慎地控制風險，避免過度依賴價格波動較大的資產。
最後，即使是以長線收息為主，仍建議每年至少檢視一次整個組合，重點關注持股的盈利表現、派息政策變化及行業結構是否出現明顯改變，必要時作出換馬或調整比重，以維持組合質素。
很多退休人士不清楚每月需要多少股息才夠用，其實可以分成簡單步驟計算：
港股股息免稅，但REITs部分派息可能含資本回報（非應課稅），內銀股需留意內地預扣稅（10%，可申請退稅）。建議投資者可以保留派息紀錄，作稅務申報用途。
