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【外匯交易入門】外匯投資術語、交易時間、下單方法及風險
新聞常常都提及外匯交易，到式是否只是貨幣與貨幣之間的轉換？Bowtie 團隊為大家拆解外匯交易入門，包括術語、交易時間、下單方法，並指出外匯交易的的風險，讓一眾新手投資者可以對這種交易有更多的準備。
作者
Bowtie 團隊
更新
2024-12-11
外匯交易是甚麼？
外匯（Foreign Exchange）是指將一種貨幣轉換成另一種貨幣的交易行為，而外匯投資就是一種投資者利用兩種貨幣之間的匯率變化，再透過買賣外幣，或是投資相關的投資產品（如貨幣掛鈎）從中賺取匯率差價而獲利。
相比起以外幣存款、債券等為主的外幣投資，外匯投資是指透過外匯市場買賣外幣，再經短期的匯率波動賺取差價。
外匯交易術語
外匯貨幣對（Currency Pair）
在外匯投資的世界中，大家首先要了解外匯交易的運作方式，而外匯貨幣對（Currency Pair）就是外匯投資的核心。外匯貨幣對是指在外匯市場中，兩種不同國家貨幣的組合，用於進行交易。在外匯貨幣對上，通常就會以「基準貨幣／報價貨幣」，以示兩種貨幣的相對價值：
- 基準貨幣：代表交易的主要貨幣，即買入的貨幣
- 報價貨幣：顯示需要多少單位的報價貨幣來購買一單位的基礎貨幣，即將會賣出的貨幣
舉例而言，平日常見的美元兌港元是以 USD/HKD 所顯示，即意味著投資者是需要多少賣出多少港元，才可以兌換一單位美元（基準貨幣）。
「點」（Pip）
外匯投資中的「點」（Pip）是代表外匯匯價的變化單位。一般來說，「點」是指外匯貨幣對於第 4 個小數位的變動。例如是歐元兌美元由1.0582變成1.0583，就代表了上升了 1 點；而第 5 個小數位的變動，就被稱為「分數點」或「10 分之 1 點」。
不過，由於日圓的匯率數值較大，當日圓作為報價貨幣，「點」就是代表第 2 個小數位的變動。以美元兌日圓為例，假如匯率由150.6125變成150.6225，就代表了美元兌日圓的匯率上升了 1 點。
「手」（Lots）
外匯投資中的「手」（Lots）是用來計算外匯交易的基本單位，直接影響交易的風險和回報。在外匯市場中，1「手」通常代表100,000 單位的基礎貨幣。
外匯市場使用「手」作為交易單位的作用是簡化交易過程，減少因輸入錯誤而導致的風險。事實上，外匯市場不時大額交易，如輸入「手」的數量代替「0」，就可以避免在輸入時出現單萬換算錯誤的情況。
槓桿（Leverage）
槓桿是一種金融工具，它允許投資者利用借入資金來增加其投資規模，即以保證金的倍數來進行投資。當市場朝著有利方向波動時，槓桿能夠帶來可觀的收益；然而，如果市場走勢不如預期，則可能導致重大損失。
例如若投資者存入 HK$10,000 保證金，他們的交易額上限是 HK$10,000；若他們進行 10 倍 槓桿交易時，HK$10,000 保證金就可以進行 HK$100,000 的交易。
外匯交易時間
外匯市場於全球是 24 小時運作，從星期一早晨到星期六的早晨期間運作，每日都是從澳洲、日本的亞太時區開始，然後是英國的歐洲時區，最後以美國時間結束。當不同國家的外匯市場在部分的交易時段重疊時，該時段的交易額有機會比平常高。以下是主要外匯市場的交易時間（香港時間）：
| 外匯市場 | 交易時間 |
| 悉民 | 05:00 – 13:00 |
| 東京 | 07:00 – 15:00 |
| 香港 | 09:00 – 17:00 |
| 倫敦 |
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| 紐約 |
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延伸閱讀
外匯交易的下單方法
市價盤
市價單是指投資者以當前市場價格立即進行買入或賣出的訂單。這種下單方式不需要指定價格，成交價格由市場決定。市價單的優勢在於能夠迅速執行，可於按即時價格買賣訂單。
不過，外匯市場的價格快速變動，如市場出配波動（如突發新聞），或是網絡延遲等因素，最終成交價格可能會與投資者下單時的市場價格有所偏差，這種情況被稱為滑點（slippage）
限價盤
限價單是指投資者設定一個特定價格進行交易，如果市場價格達到該指定價格，則訂單才會執行。這種方式適合希望在特定價格進行交易的投資者，可以幫助他們控制進出場的成本。
止蝕盤
止蝕盤是於止蝕用的一種工具。當市場價格達到投資者預設的止蝕價格時，該訂單將自動執行，可讓投資者避免進一步的損失。
OCO（雙向限價盤）
雙向限價盤（One-Cancels-the-Other，簡稱OCO）是一種交易策略，允許投資者同時設置兩個相對的訂單：一個是限價盤（用於獲利），另一個是止蝕盤（用於風險控制）。當其中一個訂單被完全執行後，另一個訂單將自動取消，從而避免不必要的交易風險。
IFD（一旦成交訂單）
IFD（If Done）訂單是一種在外匯交易中常用的下單方式，它結合了開倉（買入）和隨後的平倉（賣出）或止損訂單。這種訂單的特點是只有當第一個訂單成功成交後，第二個訂單才會生效。
IFD-OCO
IFD-OCO（If Done One Cancels Other）是一種結合了 IFD 和 OCO 訂單特性的外匯交易訂單類型。這種訂單允許交易者在一個操作中同時設置入場（買入限價盤）、止賺（賣於限價盤）和止損（止蝕盤）的條件，以便在市場波動時自動管理風險和獲利。
需要留意，如果 IFD 部分訂單未能成立（入場條件未有觸發），及後 OCO 的訂單（限價盤或止蝕盤的執行）亦不會生效。這代表只有在該訂單價格達到買入限價盤的水平，該訂單才會成功交易。
如何計算外匯交易的盈虧？
外匯交易的盈虧計算主要依賴於交易的買入價和賣出價之間的差異，並考慮交易量和每個點的價值。簡單而言，可以用以下公式計算：
盈虧 = (賣出價格 − 買入價格) × 交易量（手數） × 每個點的價值
除此之外，投資者亦要計算買入及賣出之間的點差（Spread），以及是佣金、手續費等交易成本，才可以準確計算最終的盈虧。
外匯交易有甚麼風險？
匯率風險
匯率波動是外匯投資中最顯著的風險之一。貨幣之間的匯率可能因經濟數據、地緣政治事件等因素而劇烈變動，這會直接影響投資者的資產價值。
槓桿風險
外匯交易通常使用槓桿，這意味著投資者可以用少量資金控制更大金額的交易。雖然槓桿可以放大收益，但同樣也會放大損失，導致投資者面臨重大虧損甚至「爆倉」的風險。因此，投資者宜量力而為，以免因小失大。
政治與經濟風險
各國的政治和經濟環境不斷變化，可能導致貨幣價值的不穩定。例如選舉結果、貿易政策變化或經濟危機都可能影響匯率。
信用風險
進行外匯交易前，投資者宜選擇有一定信譽及合法的交易平台，避免選用信譽不佳甚至非法的交易平台，導致資金或個人私隱被盜竊的風險。
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