終期紅利／特別紅利
分紅保單是什麼？
分紅保單常見於市場上的終身人壽、終身危疾等長期保險產品，分紅保單除了提供一般的人壽／危疾保障之餘，保險公司更會向保單持有人派發紅利，以向客戶分享產品利潤。
紅利又名非保證利益，即非保證派發，一般按保險公司的投資策略及表現、賠償經驗、營運開支等多項因素，去決定派發水平。因此，保單持有人最終收取的紅利有機會高於或低於保單銷售文件中列出的預期回報。在極端情況下，非保證紅利有機會為0。
終期紅利／特別紅利是什麼？
分紅保單派發的紅利一般可分為周年紅利（又稱現金紅利）、復歸紅利（又稱歸原紅利）及終期紅利（又稱特別紅利）三種。
終期紅利／特別紅利 (Terminal Bonus/ Special Bonus) 為一次性紅利，保險公司會於保單終止時（例如身故、退保或保單期滿）時派發。終期紅利／特別紅利不會在保單中累積滾存，每次公布金額或有調整，保險公只會於派發時才釐定其實際金額。
終期紅利／特別紅利是保證回報，抑或非保證回報？
正如上文所述，終期紅利／特別紅利屬於分紅保單的非保證回報之一，其價值受到保險公司的投資表現及營運開支等多項因素影響而浮動，實際金額只會於派發時才獲釐定。
終期紅利／特別紅利的分紅實現率
（實際派發的終期紅利 / 銷售時於利益說明文件顯示的終期紅利） x 100%
分紅實現率 （又稱：履行比率）可能會受投資回報、理賠、退保率以及行政支出費用等不同因素影響。
- 如實現率接近 100% ，即代表保險公司幾乎達到銷售時保單預期的終期紅利
- 如實現率 > 100%，即代表保險公司實際派發的終期紅利金額高於銷售保單時預期提供給受保人的終期紅利數字
按目前保險業監管局的規定，保險公司必須披露分紅實現率，當局亦有綜合列出各大保險公司公布其分紅實現率的網頁。
計算終期紅利／特別紅利分紅實現率的例子
以下以幾個簡單例子說明如何計算及理解終期紅利／特別紅利的分紅實現率：
| 例子 | 銷售時於利益說明文件所預計的終期紅利／特別紅利總額 | 實際派發的終期紅利／特別紅利總額 | 終期紅利／特別紅利之分紅實現率 |
| 1 | $1,000 | $1,000 | 100% |
| 2 | $1,000 | $1,200 | 120% |
| 3 | $1,000 | $900 | 90% |
「保還保，儲還儲」點解比投資儲蓄型終身人壽保險更有保障？
除了選擇保證回報率偏低的終身人壽保險外（大家可以利用Bowtie獨家的 BTIR 試算表，了解這類保單的實際回報水平），大家可以考慮採用「Buy Term, Invest the Rest」策略，即購買純保障的定期人壽，再配搭保證回本較高的短期儲蓄保險或其他投資產品，這樣便可以較低的保費開支，同時獲得人壽保障與可觀的儲蓄回報。
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