保險知識
保險知識 從GME期權事件看醫療保險在投資組合中的重要性
完整的財務策劃應該至少包括保險、投資、稅務、退休和遺產等多方面的策劃，而這多方面的策劃其實是一環扣一環的。不過，香港朋友普遍重投資輕保障，甚至較少主動去考慮保險策劃的重要性。所以今天筆者就借用投資來點題，去談談保險。其實近日投資界的一個熱門事件，足以說明保險是值得「投資」的。
近日美股的GME事件，令「對沖」和「期權」等字眼頻繁出現在投資者眼前。美國實體遊戲連鎖店 GameStop（GME）較早前經歷股價爆升，事源有沽空機構唱淡GME，刺激股票討論區的網民發起集體入市活動，期權的應用又再次受到廣泛的關注，有人大賺，也有人大輸，風頭可謂一時無兩，投資新手和老手均齊呼要開戶參與。
撇除投機炒賣不說，期權本質上就是一張保險，是用於保護資產的投資工具，常用的手法就是買入認沽期權 (Long Put)。假設你手上有持貨，但你又擔心股價將會下跌，你可以支付期權金買入認沽期權，萬一在合約期限內，股價真的下跌時，期權的價值就會上升，對沖部分損失，亦保留了在指定價格沽貨給期權賣方的權利，從而起到保護投資組合的作用。
至於為甚麼期權在專業投資者眼中如此重要？一條簡單的數學題足以解釋。假設你有100萬元，常言投資涉及風險，除了回報外，也有面對虧損的可能性。如果你的投資組合遇上熊市，下跌50%，請問你需要賺多%才能回本呢？答案是100%。
虧損% | 虧損後的淨值 | 回到($100萬)所需的盈利% | 備註 |
25％ | 75萬 | 33.3% | 難 |
| 50％ | 50萬 | 100％ | 很難 |
75％ | 25萬 | 300％ | 非常難 |
| 100％ | 0 | N/A | 不可能 |
事實上，風險管理可能比追求回報重要，因為虧損所帶來的傷害非常巨大，主要原因是你憑甚麼通過投資來賺錢？首要條件是你先要有一筆錢，即本金。當你損失了本金，「錢搵錢」的能力便自然地下降，故需要更高的回報才可以「回本」。正如股神巴菲特曾說：「第一條原則：永遠不要虧錢。」而第二條原則就是「永遠不要忘記第一條原則」。
投資組合有升有跌，未來可以再深入分享各種資產該如何配置，但大家可以想像得到還有甚麼風險因素，有機會令你的投資組合大幅減值嗎？
就是突如其來的開支及用錢需求，包括自己的醫療開支，以及家人的醫療開支等等。如遇經濟下行，即使持有優質股票，都要低價套現，變相與未來的升幅絕緣。面對如此情況，可謂傷上加傷！除了人生的計劃會被打亂了之外，金錢上的損失將要用兩倍甚或更大的力氣才能追回來。雖說保險不能令身體健康，但至少可以帶來財務上的安全。其實保險就是絕大部分人最早接觸的「期權」，投保人所支付的小額保費就是「期權金」，而保險公司就是「期權賣方」，承擔了責任。假設你投保了醫療保險，在保單生效期內發生了意外需要入院醫治，保險公司就有責任理賠你的「損失」。投資組合上，不少人都懂得買「保險」（期權），那你自己和家人又如何呢？
順帶一提的是自2019年政府推出「自願醫保」後，購買指定的醫療保險更有稅務上的好處，為自己及家人投保都有「慳稅」的效果，每名投保人每年度合資格「扣稅額」的上限為$8,000。可見保險非只是保險，更貫穿投資與稅務策劃。現時資訊科技發達，醫療保險已經可以在網上報價，甚至投保，方便程度猶如網上購物或買賣股票，相信大家已經再沒理由去忽略保險策劃了！
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