科技金融與金融科技漸受監管 貨幣數碼化成大趨勢

究竟科技金融（TechFin）為首？還是金融科技（FinTech）？綜觀大部份公司在創業或甚至高速發展時均希望政府、機構、投資者等以新經濟科技企業看待，皆因科技企業估值頗高、較容易獲政府政策或資金支持、投資者及客戶認為增長沒有頂，因而願意中長線持有，非常有利公司在資本市場持續發展。

如螞蟻集團上市暫停乃因已茁壯成長及高速發展，風險控制愈加重要，堪稱「大到不能倒」，難怪國內四大監管部門一起約談螞蟻集團三位領導及股東，提出他們須不斷提高風險管理，意味著螞蟻集團在資金及監管成本等環節將有所提高，還必須逐步與傳統金融機構的監管要求接近，監管機構才放心讓螞蟻集團繼續騰飛。

現時提出這些要求總較上市後才提出為佳，除有助減緩股價震盪外，投資者亦不會招致任何損失，即使部份投資者早前利用孖展認購螞蟻集團，不少良心企業如富途、耀才願承擔所有相關費用，投資者也沒有損失，只是投資機會延遲而已。

筆者相信科技金融與金融科技跟傳統銀行監管看齊時，成本必然增加，新經濟盈利和股價因而逐漸步進頂峰，各位必須留意。

Facebook（FB.US）亦為另一非常好的例子，它之前向美國政府申請數碼貨幣牌照，卻遭到拒絕，不能因為Facebook 屬科技企業便可獲得特殊對待或優惠，建議其必須取得美國的銀行牌照才可進行此業務，日後便可與摩根大通、高盛等進行電子貨幣業務，最後Facebook 取消在美國推出數碼貨幣。

馬雲在2020 年10 月24 日發表演講後，他感謝國內政府及監管機構能給予阿里巴巴（9988.HK）及螞蟻集團發展機會，國內政府及監管機構以科技企業的角度看待他們，為他們提供政策紅利，讓螞蟻集團發展至現時水平，可見中國在金融領域已較美國勇敢地嘗試科技應用。

亞洲金融科技師學會於2020 年9 月中旬舉行「第二屆亞洲金融科技成就大獎」，首創全於虛擬世界進行，共有60 多家企業參與，為2019 年之一倍，足見本港金融科技發展及增長迅速，當中達40家企業獲得獎項，不少為香港及亞洲區企業，甚至全球性企業等，當中包括已於2020 年10 月在美國上市的中國第二大金融科技公司—陸金所（LU.US）。

從獲獎的企業可看到香港金融科技發展的趨勢，2020 年獎項分布非常多樣化，但獲獎最多為支付科技，共七家，跟著為保險科技、區塊鏈、大數據等各四家，其次為雲計算、人工智能、數碼銀行、創新科技等各佔三家，最重要的網絡安全有兩家，其餘為資訊科技、算法交易、數據私隱、財務策劃科技、信貸科技、物業科技、監管科技、機械人自動化、電子退休金等嶄新領域各佔一家。

各位必須留意未來科技發展及其影響的行業，如近年來虛擬保險、虛擬銀行等已逐漸改變行業的生態環境，其他行業現已受到科技不同程度的衝擊和洗禮，故預料新經濟仍可長遠地增長。

相信2021 年最大發展應為貨幣數碼化，包括國內及歐洲等均急不及待地致力發展數碼貨幣，美元在單邊主義及貨幣數碼化兩大潮流影響下，勢必加速去美元化進程，加上多年來美元主導的國際貨幣體系出現許多弊端，如過量發行美元為其他國家帶來「負外部性」影響，尤其是發展中國家，相信中國及歐洲均欲利用數碼貨幣提高其貨幣的國際地位，未來代替美元半壁江山，令美元地位相對地下降，更有利新興市場尤其是中國的投資市場及股市。

據悉歐洲瑞典開展研究電子克朗，美國聯邦儲備局高層亦披露已與麻省理工學院合作，推動數碼美元試驗計劃，但仍然落後於中國的數碼貨幣發展，皆因中國在數碼貨幣的發行、流通、應用等全流程已形成完整的產業鏈，並完成技術儲備及進入試驗階段，以深圳等城市為試點，處於全球領先位置！

中國利用數碼貨幣及龐大消費群，配合淘寶等刺激消費、RCEP 旗下十多國、一帶一路沿途國家投資及借貸，開拓海外市場，並可與進行很多跨境支付業務的企業合作，難怪2020 年獲得「第二屆亞洲金融科技成就大獎」的企業多為從事跨境支付，已露出端倪。

歐洲央行現已設立網站銷售其不良貸款，運作模式類似亞馬遜（AMZN.US），旨在打破龐大金融機構壟斷，若2021 年歐元數碼貨幣推出，勢將有利於歐洲央行更有效地推動上述計劃。休而則商的金管局前主席陳德霖成立圓幣錢包科技公司，並擔任主席，可見數碼貨幣為未來發展的主要方向之一。

本文章內容改篇自由龐寶林先生撰寫，天窗出版社出版的《新經濟制霸戰》

• 作者：龐寶林
• 出版社：天窗出版社
• ISBN：9888599593、9789888599592
• 實體書（全球運送、天窗會員9折）
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