Bowtie

個人理財

【港股】投資港股新手入門攻略:了解恆指、期貨等8大重點!

受累於美股走勢,近日港股波幅大增,不少股份已跌至近年低位,吸引投資者入市撈底。不過,於投資股票市場前,應對市場有一定理解,才可避免於股票市場中蒙受不必要的損失。究竟投資港股,又有什麼事項需要留意?Bowtie找來金融分析師范鋒為大家講解港股市場及簡介恒指及期貨等概念,讓你於入市前打好根基。
作者 范鋒
日期 2020-03-24
更新 2020-09-08
目錄
港股什麼時候開始交易?如何查看港股報價?怎樣才能成為恒指成分股?恒指成分股包括什麼公司?藍籌股是什麼?買賣藍籌股穩賺?什麼是ADR?與夜期有何關係?什麼是港股期貨?什麼是ETF?

港股什麼時候開始交易?

按港交所資料所示,港股每個交易日正式開市時間為上午9:30,中午12:00則結束上午交易時段。下午交易時段於下午1:00開始,直至下午4:00結束。和美股(美股入門:http: )一樣,設有開市前及收市後交易時段。俗稱盤前交易的開市前時段為上午9:00至9:20,投資者如欲於開市前買賣,可於9:00至9:15輸入買賣指示。至於收市競價時段為下午4:00至4:10,投資者可於4:01至4:06分內輸入買賣指示。詳情如下:

開市競價時段安排(俗稱盤前)
輸入買賣盤時段 上午9:00-9:15
對盤前時段 上午9:15-9:20
對盤時段 上午9:20-9:28
暫停時段 上午9:28-9:30
收市競價時段安排(俗稱盤後)
全日交易 半日交易*
參考價定價時段 16:00 – 16:01 12:00 – 12:01
輸入買賣盤時段 16:01 – 16:06 12:01 – 12:06
不可取消時段 16:06 – 16:08 12:06 – 12:08
隨機收市時段 16:08 – 16:10 12:08 – 12:10
  • *聖誕節、新年及農曆新年前夕。

如何查看港股報價?

市面上有不少免費的港股報價工具,包括網頁或手機應用程式,包羅萬有。投資者常用的港股即時報價網站包括阿思達克財經(aastock)、信報港股360(hkej)、雅虎財經、港交所網頁、經濟通(etnet)、而不少內地財經網頁及手機App亦有即時報價系統,例如雪球(xueqiu)。另外,投資者如於證券行開設股票帳戶,亦有機會獲得即時報價服務,例如耀才證券、富途證券(富途牛牛)等。

怎樣才能成為恒指成分股?

恒生指數,又名恒指,自1969年推出至今,是一直獲廣泛引用為反映香港股票市場表現的重要指標,指數包括市值最大及成交最活躍,並在香港聯交所主板上市的公司。成份股經流通市值調整,然後透過流通市值加權法去計算指數。此外,為免指數偏重個別股份,每隻指數股份設有百分之十的股份比重上限。指數並設有四個分類指數:分別為金融、公用事業、地產、工商業。現時, 對恒生指數影響最大的成份股是匯控(00005)及騰訊(00700)、其次是建行(00939)及友邦(01299)。

恒指成分股包括什麼公司?

根據恒生指數公司資料所示,現時恒指的H股有9隻,佔整體約25%,紅籌股有7隻佔約11%,香港普通股有24隻,佔約45%,其餘為香港上市的內地公司,有10隻,佔約19%。成分股名單詳列如下:

上市編號 股份名稱 上市編號 股份名稱
00001 長江和記實業 00857 中國石油股份
00002 中電控股 00883 中國海洋石油
00003 香港中華煤氣 00939 建設銀行
00005 匯豐控股 00941 中國移動
00006 電能實業 01038 長江基建集團
00011 恒生銀行 01044 恒安國際
00012 恒基地產 01088 中國神華
00016 新鴻基地產 01093 石藥集團
00017 新世界發展 01109 華潤置地
00019 太古股份公司A 01113 長實集團
00027 銀河娛樂 01177 中國生物製藥
00066 港鐵公司 01299 友邦保險
00083 信和置業 01398 工商銀行
00101 恒隆地產 01928 金沙中國有限公司
00151 中國旺旺 01997 九龍倉置業
00175 吉利汽車 02007 碧桂園
00267 中信股份 02018 瑞聲科技
00288 萬洲國際 02313 申洲國際
00386 中國石油化工股份 02318 中國平安
00388 香港交易所 02319 蒙牛乳業
00669 創科實業 02382 舜宇光學科技
00688 中國海外發展 02388 中銀香港
00700 騰訊控股 02628 中國人壽
00762 中國聯通 03328 交通銀行
00823 領展房產基金 03988 中國銀行

藍籌股是什麼?買賣藍籌股穩賺?

所謂藍籌股,即是被列於恒指的成分股。由於這些公司有市值大、流通量充足的特點,而且部分被動型基金因為要追蹤恒指走勢,因此亦必須持有一定數量的藍籌股,令藍籌股被投資者視為穩健之選。但話雖如此,其實藍籌股只不過反映其公司市值達一定規模,企業業務正當穩健,一般較少被沽空機構狙擊,但不代表其業務一定良好,股價具備承托力。事實上,作為老牌藍籌的匯控於08年金融海嘯之後,股價亦一度跌至33元水平。而利豐(00494)亦曾經為著名藍籌股,唯其業務日益倒退,股價拾級而下,最後更被剔出藍籌之列。因此買賣藍籌股,亦需要從公司基本面入手分析,才能避免投資虧蝕。

什麼是ADR?與夜期有何關係?

部分香港上市的公司,亦會以預託證券形式於美國市場交易,這些香港公司股份名為美國預託證券,又名美國存託憑證(American Depositary Receipt,ADR)。這些公司將部分股份存入金融機構,再由金融機構發出票據在交易所買賣。因此投資者並非買賣公司的股票,而是買賣金融機構發出的票據。透過這種模式,香港上市公司就能繞過直接於美國上市的程序,同時又可以利用預託證券形式讓投資者買賣,提高知名度。但是由於投資者買入的並非股票,因此沒有公司投票權,只能享有分派股息的權利。只是,投資者需要留意,於美國購買證券收取的股息,會被扣除30%的股息稅(美股入門:買賣美股需要留意?)。

一般來說,港股ADR的價格走勢,某程度亦反映投資者對香港上市公司的價格取向,因此可以推斷出次日這些香港上市股份的價格變化,具有一定參考價值。同時由於這些公司為恒指成分股,因此港股ADR的價格變化,亦有助推算恒指成分股的價格走勢,繼而估算期指去向。不過期指受多項因素及消息影響,投資者不應依賴港股ADR價格變化去預測期指走勢。

至於港交所於2013年推出期指夜市交易時段後(現時夜期交易時段為下午5時15分至凌晨3時),夜期亦成為市場關注的指標之一。不過因為並非所有恒指成分股都有港股ADR,因此港股ADR的價格走勢,不能夠完全用以預測夜期去向。

什麼是港股期貨?

至於港股期貨,一般都指日間交易的港股期貨合約(交易時段為上午9:15至中午12時,下午1時至下午4:30),而指數期貨則最為投資者關注。按錢家有道網站所指,期貨合約是衍生工具的一種,期貨合約的買賣雙方,承諾於日後某個指定日期,以預先釐定的價格,買入或沽出指定數量的合約標的產品,這些合約相關產品可以為股票,亦可以為指數。當產品為指數時,則直接以現金結算。不過買賣期貨需要提交按金,當期貨的對應資產大上大落時,投資者便會面對增加按金的風險。當按金跌到維持按金以下時,買賣家就要補充按金,否則經紀會平倉,令投資者即時蒙受投資損失。

一般投資者買賣期貨,目標不外乎為「方向性投資」(俗稱賭單邊)、「對沖」、「套利」。由於期貨是槓桿式投資,因此投資者需要衡量自己財政承受能力,量力而為,方能控制風險程度,減低投資失誤時造成的巨大損失。

什麼是ETF?

和美國一樣,本港亦有ETF上市,雖然數量不及美國多,但近年亦受投資者關注。所謂ETF,即交易所買賣基金,是在交易所上市和買賣的開放式基金,一般分為被動型及主動型兩種。

被動型ETF跟蹤相關指數,可以是股市、區域性或全球性股市,或者是特定行業的指數,也可以跟蹤資產,例如債券或商品。例如著名的盈富基金(02800)則追蹤恒生指數,iShares 安碩富時A50中國指數ETF (02823)則追蹤富時中國A50指數。至於主動型ETF不會跟蹤任何相關指數,但會投資於一籃子股票、債券、及/或其他資產例如貨幣市場工具的投資組合,以尋求實現其投資目標,例如去年首隻主動型ETF 工銀中金美元貨幣市場ETF(股份代號:03011/09011)。

投資ETF有分散風險、低入場費、低管理費的特點,惟投資者仍需要需要參閱基金的銷售文件及產品資料概要,以了解基金投資目標、跟蹤指數策略(如適用)、風險、費用及程序的詳細資料。只有了解ETF的組合內容,方能預測ETF的未來價格走勢,作出相應投資策略。此外,ETF有別於投資於單一股票,組合內個別股份的表現可能被其他股份所拖累,致令整體組合表現被削弱。

  • #本文旨在講解部分理財投資術語,並不構成任何投資建議或取向,任何投資產品均存在風險,請先自行評估風險才作出投資決定。
分享
* 本文章內容由 范鋒 提供並只供參考,不代表 Bowtie 立場,Bowtie 對任何人因使用或誤用任何信息或內容,或對其依賴而造成的任何損失或損害,不承擔任何責任。

相關文章

【開公司】創業做老細前你要知道的7件事 【開公司】創業做老細前你要知道的7件事
個人理財

【開公司】創業做老細前你要知道的7件事

疫情造就「上車」機會?了解什麼是按揭保險! 疫情造就「上車」機會?了解什麼是按揭保險!
個人理財

疫情造就「上車」機會?了解什麼是按揭保險!

【報稅2020】畢業生/打工仔首次報稅11大常見問題! 【報稅2020】畢業生/打工仔首次報稅11大常見問題!
個人理財

【報稅2020】畢業生/打工仔首次報稅11大常見問題!

想了解更多資訊或優惠,
歡迎透過表格聯絡我們。
其他話題

客戶服務熱線

3008 8123
WhatsApp 對話

熱線及中心服務時間

星期一至五:上午 9 時至下午 7 時
星期六:上午 10 時至下午 2 時
星期日及公眾假期休息

電郵查詢

cs@bowtie.com.hk

© 2020 保泰人壽保險有限公司。版權所有。

我們檢測到您的瀏覽器已經過時。如要得到最佳的瀏覽體驗,請更新或使用其他瀏覽器。 知道了